从大类资产的角度来看,股票及商品类资产经历了同步的波动特征,整体上小幅下跌,但是内部风格方面出现了大幅差异。权益基金内部围绕中特估和人工智能两大主线进行高幅调整;消费、新能源等传统赛道整体上单边下行。一方面是经济增长动能下降带来的盈利端增速预期弱势,另一方面也是过去权益市场缺乏赚钱效应,增量资金不足,难以形成估值端的抬升;整个市场交易氛围浓、情绪偏弱。债券市场年初以来呈现了良好的赚钱效应,关键政策利率的下调均体现了货币政策对于实体经济逆周期调节的特征。
本基金在2季度采用了相对积极的战术配置策略,对于国内权益资产采取逢低加仓的思路,同时对于美股资产逢高减仓。在权益基金内部,对于中特估及红利策略基金进行逐步加仓,同时也配置了一定的以人工智能为代表的科技类基金进行策略对冲;整个组合呈现行业及风格端的相对均衡的哑铃化配置。