1季度之初,市场延续着去年年底以来的疫情修复行情,各类风险资产价格持续上行,主流赛道股价涨幅显著。随后因近年全球流动性宽松后的货币政策快速收紧导致的以硅谷银行事件为代表的金融系统风险被市场定价并不断放大,叠加春节消费数据略低于预期、经济复苏预期细分方向及强度的不确定性,使得权益资产出现短期回调,尤其前期涨幅较高的新能源、消费等板块。在国产替代、科技、安全等经济发展新特征的背景下,信创、电子等传统科技股在低持仓、高预期增长的背景下,全季度走出了一枝独秀的上涨行情。
本基金在资产配置方面采取了相对积极的投资策略,除配置了以消费为代表的价值类资产外,本基金也适度配置了部分科技类主题基金。此外,伴随港股、美股的回调,组合适度增配了此类资产,一方面平滑了组合波动,另一方面也增厚了组合收益。在债券型基金方面,组合以短久期类债基配置为主,以期降低估值端的可能影响。