2022年三季度全球通胀压力持续,全球经济受通胀和地区冲突的影响开始显示出巨大的压力;但迫于通胀压力美联储加大了加息力度,美元持续升值。利率上升和汇率大幅波动对金融市场也产生了较大的影响,主要市场三季度均持续调整。
中国经济在三季度较二季度有所恢复,但中国房地产市场持续下行,经济压力依然较大,市场对经济预期依然悲观,股票市场持续调整。
鉴于中国的房地产市场在国家各种调控政策下已明显降温,我们认为中国具备更大的的政策储备空间,市场的系统性风险不大;我们还是坚定认为从中长期来看中国谨慎的宏观政策有助于中国经济的风险释放和结构转型升级。经过近两年的调整,中国股市的估值已具备很好的吸引力,对于未来成长性良好的优质股票而言,投资机会依然突出。
我们还是秉承一贯的投资理念:关注长期成长趋势良好且景气度高的个股,因为只有业绩高增长的个股才会持续贡献超额收益。基金组合三季度主要持仓高景气度的新能源汽车行业的龙头个股。未来组合策略上还是关注景气较高的核心资产,重点关注新能源汽车、光伏的龙头个股。