上周（11.04-11.08）申万TMT行业各细分板块均实现大幅上涨，其中计算机行业周涨跌幅14.41%，电子行业周涨幅9.36%，传媒行业周涨幅7.25%，通信行业周涨幅为6.80%，均跑赢沪深300指数周涨幅（+5.50%）。

10月31日，某国外头部消费电子厂商推出全新笔记本电脑，全系搭载高性能M4系列芯片，自此开启Apple Intelligence的新时代。我们认为，在硬件以及软件的升级之下，大模型在PC侧落地的可能性进一步加强，具备强大人机交互能力的AI PC将成为未来端侧AI落地的核心载体。此次推出M4系列芯片叠加其Apple Intelligence的能力，也契合AIPC的发展方向，未来有望持续巩固品牌地位并带动相关产业持续发展。

另外，近期美国大选尘埃落定，特朗普最终胜选美国总统。美国总统的落地将对全球人工智能行业政策产生巨大变化，受国际政治局势影响国内AI科技及半导体产业或将持续加速自研算力芯片及先进制程工艺迭代升级，国产供应链企业获得了更多验证和量产的机会，加速自主产业生态的形成。  

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