#基金经理说#
大家好,我是张圣贤,一名指数基金经理。连续写这个账号两年多了,坚持每天发文,每周二下午直播,只是希望将自己最真诚的思考和观点分享给大家。欢迎更多认可的朋友一起加入。
昨天我们聊了整体市场,今天我们重点聊聊新能源车。上周新能源车板块持续下降,中证新能源汽车指数(399976.SZ)上一周下跌2.90%。(数据来自wind,3.04-3.08)
上周我们说了,板块虽有调整,但核心还是观察趋势的形态能否稳住。实际上从两会期间整体大盘的表现看,情绪是比较强势的,所以说这个位置没有必要过于担忧。
昨日新能源车指数大涨,很多朋友问我是不是因为板块的龙头被专业机构价值重估的缘由,实际上这个消息确实是个催化剂,但本质上来说,还是由于资金轮动带来的补涨行情,那么究竟赛道的方向能不能继续加仓呢?我们先回归基本面看下。
近期,锂电上游价格大幅上涨,截止3月8日,碳酸锂(99.5%电池级/国产)报10.89万元/吨,较前一周上涨6.22%;氢氧化锂(56.5%电池级粗颗粒/国产)报9.39万元/吨,较前一周上涨5.7%。(数据来自wind)
终端方面,据乘联会数据,2月1-29日,新能源车市场零售40.1万辆,同比下降9%,环比下降41%,今年以来累计零售106.9万辆,同比增长39%;2月1-29日,全国乘用车厂商新能源批发44.1万辆,同比下降11%,环比下降37%,今年以来累计批发112.3万辆,同比增长27%。(数据来源:wind)
政策层面,两会召开,报告指出“提振智能网联新能源汽车、电子产品等大宗消费,巩固扩大智能网联新能源汽车等产业领先优势”。
产业层面,3月5日,近期某物流集团和某新能源商用车集团宣布达成战略合作协议,共同探索出海新商业模式,推动中国新能源商用车在海外的应用。另一著名品牌车企称将于 6 月停产所有燃油车,全面进行电动化转型。资本市场上,新能源车上市公司巨头发布公告,拟使用公司自有资金,以4亿元回购股份用于注销以减少注册资本。
总体来看,基本面的情况如我们此前预期,正不断复苏。此前我们也提过,2024年是新能源车出海阶段性的拐点,自主车企加速开启海外建厂步伐,车企及供应链全球化海阔天空。伴随稳增长政策持续加力,新能源车产业链经营或有望进入稳定趋好阶段,后续新能源车板块吸引力有望逐步增强。
回归投资端,昨日指数放量大涨,看好趋势的朋友们可以考虑择机跟随,但本质上我们说了,目前从整体市场的成交量来看,还是没有出现有明显增量资金入场的信号,那么存量资金的博弈,假如是补涨行情,则后续可能依然避免不了震荡。
至于增量资金是否会入场,从技术面上看,我们只要盯紧大盘的成交量这个重要的参考指标即可。
$富国中证新能源汽车指数(LOF)C(OTCFUND|013048)$
$富国中证新能源汽车指数(LOF)A(OTCFUND|161028)$
$富国中证芯片产业ETF发起式联接C(OTCFUND|014777)$
*指数历史表现不代表未来,也不构成基金业绩表现的保证。以上内容不代表对市场和行业走势的预判,也不构成投资动作和投资建议,且可根据市场情况变化而调整。文末涉及的基金均为R4风险等级,须匹配C4风险等级的投资者。R4为管理人评级,产品风险等级及适配投资者等级请以销售机构评定结果为准。基金有风险,投资需谨慎,建议投资者详阅基金合同等文件,根据自身的风险承受能力审慎作出投资决策。