2023年一季度,欧美银行暴雷事件对欧美金融系统稳定性产生了较大冲击,提升了美联储等未来政策利率调整路径的不确定性。ChatGPT等大语言模型在技术上的飞跃使得全球投资者开始广泛评估通用人工智能对于未来产业与生活产生的影响,并且反映在资产定价上。国内方面,疫情达峰后经济活动逐渐复苏,生产端相对较强,但消费端特别是耐用消费相对较弱,青年就业存在结构性压力。权益市场上,人工智能和中国特色估值等相关板块是市场的关注热点。
一季度,万得全A指数上涨6.47%。中信一级行业中计算机、传媒和通信等行业涨幅靠前,房地产、消费者服务和综合等行业跌幅靠前。
报告期内,本基金根据量化多因子模型构建股票组合。组合在阿尔法因子层面上进行优化配置,并严格控制行业、市值等风险因子的暴露,做好跟踪误差的控制。