大家好,我是华夏基金王泽实,毕业于清华大学生命科学学院,目前在管华夏创新医药龙头、华夏医疗健康等基金产品。今天是我定投的第14周,每周一扣款1000元定投华夏创新医药龙头A,截图发给大家审阅。本周想和大家交流一下医药板块的情况,以及对于创新药和疫苗的一些看法。
$华夏创新医药龙头混合A$
$华夏创新医药龙头混合C$
医药板块目前还适不适合投资加仓?
从整体估值来看,医药的估值不管是相对其他的成长股板块,还是相对医药自己其实都是在一个相对比较低的位置。从申万一级行业的医药指数来看,不管是从近两年,近五年,还是说上市以来的维度,PE估值都处于10%以下,也就是说目前比历史上90%以上的时间都便宜。同时在过去两年行业保持稳定增速,特定的一些子行业我们认为会有比较不错的未来发展空间。目前这些子行业处在一个估值消化的位置,我们认为相对比较安全,具备投资性价比。
什么是创新药和创新器械?
简单来说创新药就是自主开发的具有化合物专利的药品,上市过程当中需要经过完整的临床流程,不但有专利期且产品具有独立性,创新药在专利期内是不会进入集采的。创新器械主要包含两种,一种是耗材类,另外一种是设备类,对应的主体和生意模式都不太一样。国内医疗器械起步较晚,处于发展早期,在一些领域和国外依然存在差距,尤其是大型设备。但是国内企业已经开始尝试进入这些领域,虽然目前还是以进口为主,但是发展空间巨大。现在国家政策层面是鼓励医院采用国产设备的,也证明了国内企业达到了相应标准,还需要时间进行发展,未来值得期待。目前在我们的投资过程中以上两个方面都会关注。
疫苗领域可以关注的投资机会有哪些?
疫苗是医药行业里面比较特殊的一个子行业,属于预防性的手段。疫苗分为一类苗和二类苗,一类苗是强制接种的,比如乙肝、流脑等;二类苗是自愿接种的偏消费属性的疫苗,比如HPV、流感疫苗等。我们认为在二类苗里面存在一些投资机会,主要因为:第一点价格比较好;第二点是偏消费属性,这其中涉及不同的品牌和渠道,也涉及更高端的医疗消费升级,比如HPV的接种其中对应的不同病毒预防、接种年龄及价格的区别等。
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