#平安债家族# $平安中短债债券A$ $平安双季盈6个月持有债券A$ $平安惠利纯债A$ 我是平安债家族的持有者，我分别持有平安中短债债券A和平安双季盈6个月持有债券A！除了平安债基，我还持有平安创业板ETF联接A，平安中证A50ETF联接A，平安医疗健康混合A。可以说是彻彻底底的平安粉。当然，今天只聊债基，所以，下面，我就简单谈谈我的平安债基配置思路！ 我持有平安中短债债券A和平安双季盈6个月持有债券A！我采用的策略就是中短债+6个月持有期债券！ 何为中短债基金： 如果说当前市场关注热点是什么，一定非中短债莫属。数据显示，截至2024年3月31日，中短债基金的总规模为12013.9亿元，相比2023年底新增1947亿元，相比2022年底规模几近翻倍。 中短债基金风险收益特征介于货基和中长债基金之间，以其兼具弹性和流动性，相对较低的回撤幅度，成为居民理财的重要渠道之一。数据显示，截至2024年3月31日，2024年一季度中短债相关主题基金合计有975.7亿份的净申购。 缘何中短债基金受到如此追捧，一定程度上是该类产品的“灵活性”决定的，符合了多类客户的不同投资需求。 从短期流动性管理、追求长期增值的配置需求出发，根据投资者不同的风险偏好特征，可以发现，短期而言，保守型投资者可能把中短债基金当成一个“加油站”;稳健型投资者或基于其中短久期的特点，将其作为一个“缓冲带”;积极型投资者则可能基于市场“股债跷跷板”的逻辑和中短债基金申赎相对方便等特点，把它作为阶段性的“中转站”。而长期来看，中短债基金既可作为日常闲钱的理财工具，也可以作为资产配置中的“压舱石”。 中短债能否上车? 资管新规之后，很多银行的理财产品都开始了净值化转型，对于普通投资者来说，理财产品背后的投资标的--债券逐步被发觉、被看见。 “中短债基金”根据字面意思也较为容易理解，正是体现在“中短”和“债”之上。中短债基金，即相对于中长债和长债基金而言，中短债基金主要投资于剩余期限在3年以内的债券资产，风险相对较低，同时由于久期较短，资产变现能力相对较好，具有较高的流动性。同时相比“宝宝类”货基而言，在低利率环境的包裹下，中短债基金因其投资范围相对较广，更能发挥较强的主动投资优势，策略相对灵活，具备一定的弹性空间。一定程度满足投资者的投资需求。 数据显示，截至2024年6月25日，短期纯债基金指数的近一年和近三年的年化回报率均超3%，分别达到3.16%和3.06%。同时，拉长到近10年维度，截至2024年6月27日，短期纯债基金指数近十年的累计 涨 跌 幅 达到31.41%，最大 回撤为-1.23%。 近年A股市场的持续震荡环境，让投资者逐渐意识到“多元资产配置的重要性”，在组合中加入一些波动相对较低的品类，债性纯正、久期较短的中短债基金成为投资者的目标之选。数据显示，截至2024年6月25日，短期纯债基金指数近三年、五年、十年的年化波动率均低于0.5%。 当然，虽然中短债基金波动相对平缓，但是，作为投资产品仍然具有需投资者关注的潜在风险，主要包含利率风险、信用风险和流动性风险三大风险。 中短债基金的投资管理是一个系统性工程，从资产配置到管理策略均需综合考量。一方面，通过国内外宏观环境、市场利率、资金供给、信用风险、风险算法等采取动态资产配置方式;另一方面在久期、收益率曲线、资产价格波动等方面不断结合预期变化，调整策略。 何为6个月持有期债券基金： 在投资领域，债券基金作为一种相对稳健的投资工具，一直以来都备受投资者的喜爱。 然而，你知道吗?在债券基金中，还有一种特殊的存在--持有期债券基金。 那么，持有期债基和普通债基相比，究竟会碰撞出什么样的火花呢? 持有期债基是什么? 顾名思义，持有期债基就是指在申购后，必须持有一定时间才能赎回的债券基金。这段时间就叫做持有期，持有期一般为3个月、6个月、1年等。 在持有期内，投资者可以随时申购，但不能赎回。持有期到期后，投资者可以根据自己的需要，选择赎回或继续持有。 持有期是针对每笔投入资金单独计算的，也就是说，如果你在不同的时间点分批申购，那么每一笔申购资金的持有期都是从申购当日开始算起的。 比如，你在1月1日申购了一笔持有期为6个月的债券基金，那么你要等到7月1日才能赎回这笔资金。如果你在2月1日又申购了一笔，那么你要等到8月1日才能赎回这笔资金，以此类推。 相比普通债基有啥优势? 一，手续费相对更低： 一般来说，基金的持有时间越长，需要交纳的手续费也越低。而持有期债基因为有固定的持有期限制，所以其手续费往往会更低一些。 二，收益率相对高： 持有期债基由于限制了赎回，基金经理无需留存大量现金应对赎回，可以提升资金利用效率，一定程度上增加收益，同时，可以根据持有期选择投资一些期限相对较长的债券，相比短期债券有望获得更高的收益。 三，帮助遵守投资纪律： 债券市场虽然波动率较低，但偶尔还是会出现一定的波动，对市场关注密切的投资者，会不可避免地出现恐慌等情绪，从而做出不理性的决策。而持有期债券基金可以帮助投资者养成长期持有、定期投资的习惯，从而实现稳健的投资目标。 四，收益性价比高： 债基是打包好的债券组合，总会碰到突然情况，有所波动， 持有期纯债基金，在持有期期间，不管市场波动成什么样子，基民始终持持有较长时间，持有期资金还在，不需担心大量赎回会推高基金的换手率以及交易费用，从而间接损害其他持有人的利益，且能力强的基金经理也在用专业管理资金效率，来帮助抵御波动，增强收益，而且持有时间越长，收益概率越大。 五，帮助投资者更加理性： 市场波动无常，对市场敏感的投资者，有可能会随着市场波动而出现投资恐慌的情绪，甚至有追涨杀跌的行为偏差，从而增大交易沉没成本，持有期债基则用规则来帮助投资者理性面对市场，有长期投资的习惯，降低投资压力。当然需要注意的是，持有期的基金，并不一定是安全有效的投资保护符，如果在投资持有期受宏观经济，市场环境，交易行为，或基金经理本身的投资能力，盈利或亏损都属常态，持有期可以帮助培养理性投资行为，减少短期交易行为，对基金经理来说，规模稳定则利于他们对基金的长线布局，控制风险，力争好的收益。 总之，我持有的平安中短债债券A和平安双季盈6个月持有债券A，我认为是一个比较好的组合，既保证了流动性，又有让我更加理性和客观，既管住了手，又有充分的自由。在当下的大环境下，配置一部分债基是非常明智的选择。 我们不难发现，近几年，权益市场维持震荡，以稳健收益著称的债市则一路高歌猛进。许多新发债券型基金出现爆款，其中更有一部分触及80亿元的首募规模上限，体现了场内资金对于债券型基金的强烈兴趣。 伴随着长时间的股市下跌而债市上涨，债券型基金相对更被投资者接受和认可。在新发市场普遍遇冷的环境下，债券型基金一枝独秀。 与股票市场投资逻辑或许不同，债券市场的狂欢并不是债券基金的投资逻辑。每年获取稳健的投资回报，构建投资的底仓才是投资债券基金的理性认知。因此，“年年正收益”是对一只债券型基金最高也是最朴素的评价，它阐释了投资的核心，投资者尤其是购买低风险产品的目标就是赚钱。但年年正收益并不易，市场的不确定性很公平，它是对所有在场管理人的同纬度考验。 如何寻觅投资中的确定性?它来源于两个维度，一是产品类型大概率上必须是较低风险产品，在此之上则是基金经理对产品杰出的管理能力。债券类产品一直被作为投资者资产配置的底仓，究其原因也是产品风险的适配性，使获得比较稳定的正回报成为可能。 债券产品一定能赚钱吗? 这是一个目前已经具有共识性答案的问题。毕竟在2005年以来的19个完整年度中，中证综合债指数收益率也出现了2年负收益，这意味着这两个年份中，债券基金确实平均集体性亏损。 这似乎很矛盾，明明是低风险产品，却有出现亏损的可能。但事实就是，债券型基金风险是很小，但也不排除个别年份不佳。如此一来，另一个问题来了:不能100%赚钱，收益率又不会太高，我们为什么要配置它? 实际上，债券“固定”的是票息和兑付时间，只要发债企业或者政府不违约，持有到期就能拿回本金和利息，但债券能在二级市场直接交易，交易价格的波动也会带来浮动收益或亏损。无论如何，从国内市场来看，投资债券依然是一件大概率会赚到钱的投资。 过去19个年度的债券指数收益数据同时说明另一个概率问题，投资债券型产品，是一件大概率可以实现每年正回报的底层逻辑。债券基金主要投资的是国债、金融债等固定收益类金融工具，由于债券型基金的投资对象--债券收益稳定、风险也较小，债券型产品的收益相对稳定，因此又被称为“固定收益基金”。 在资本市场波动加大的投资环境下，对较低风险的追求就是一种刚需。既然这个市场没有什么可以一劳永逸保证赚钱，那投资就是寻找大概率正确的可能，债券型产品是这种诉求完美的契合点。 最后，我再次推荐一下平安债家族，可以说产品种类丰富，绝对可以满足您的投资需求，选择几只债基，做一个债基组合，绝对是一件符合当下利益的一件事情！平安债家族，值得您的信赖！ $平安惠盈纯债C$ $平安短债I$ $平安双季盈6个月持有债券A$ $平安惠利纯债A$ $平安鑫享混合E$ $平安鼎信债券A$ $平安添润债券C$
