2023年2季度,全球经济增长继续放缓。6月美国、欧元区制造业PMI分别为46和43.4,2季度内均逐月下行;美欧通胀仍处高位,5月美国CPI同比上涨4%,核心CPI同比仍高达5.3%,6月欧元区HICP同比上涨5.5%。国内方面,经济运行整体向好,不过内生动力还不强,需求驱动仍不足。6月制造业PMI49,连续3个月位于50以下,服务业PMI虽季内逐月回落,6月仍有52.8。通胀方面,国内通胀处于温和区间,5月CPI同比上涨0.2%。
2季度债券市场收益率整体下行,分月份来看:4月通胀数据引发市场对经济增长的担忧,10年国债收益率向下突破2.8%;5月协定存款和通知存款等利率自律上限下调,以及经济数据低于预期,债券市场收益率整体下行,10年国债收益率最低达到2.69%;6月上旬随着部分银行中长期存款利率下调,以及公开市场降息后,10年国债收益率最低下行至2.6%附近,下半月稳增长预期升温,10年国债收益率收益率有所回升。
报告期内,本基金秉承稳健投资原则谨慎操作,根据市场情况灵活调整组合资产比例、杠杆比率和久期,严控组合流动性风险、利率风险和信用风险,组合整体运行状况良好。