大家好，我是建信基金朱金钰，负责黄金、能化和纳斯达克海外市场机会的研究，很感谢大家对我的信任，我也很喜欢能在这个平台上与大家分享一下我的投资观点，欢迎大家关注我并交流评论。

近期，半导体板块在资本市场上的表现格外抢眼，吸引了众多投资者的目光。作为基金经理，我认为这一轮上涨是多方面因素共同作用的结果。接下来，我将从业绩增长、政策支持、市场情绪、技术突破等角度，对半导体板块的上涨进行深入分析。

从业绩增长的角度来看，半导体公司的业绩表现不俗。行业龙头发布的三季报显示，营收和净利润均实现了大幅增长。这主要得益于晶圆销售量的增加和产品组合的优化。

政策支持也是半导体板块上涨的重要推手。有关部门在经济日报上发表的文章强调了科技自立自强的重要性，以及加快攻克关键领域卡脖子技术的必要性。随着12万亿化债的落地，地方有了更多的资金用于发展民生、投资和科技创新，这无疑为国产替代和科技创新提供了有力的支持。此外，国内政策持续加码半导体扶持措施，大基金规模持续加码，企业层面不断推出自主创新和国产替代产品，这些都增强了市场信心。

市场情绪与资金流向同样对半导体板块的上涨起到了关键作用。市场流动性充裕，一旦形成共识，就能带动整体行情向上。当前投资者对政策预期偏高，尽管预期修正可能导致短期市场波动，但结合政策信号和资金面的积极状态，市场后市表现不宜悲观。从资金流动情况来看，半导体板块获得了大量资金流入。例如，在某一时间段内，Wind数据显示，半导体净流入资金最多，高达数十亿元。

技术突破与产品发布也是推动半导体板块上涨的重要因素。在湖北省车规级芯片产业技术创新联合体2024年度大会上，发布了国内首款全国产自主可控高性能车规级MCU芯片。这一技术突破进一步强化了市场对半导体板块的信心。此外，随着AI、大数据等新兴产业的快速发展，对芯片的需求也在不断增加。例如，市场研究机构预测，2024年全球存储芯片市场规模将大涨82%，逻辑芯片市场需求也因AI大模型对算力芯片需求的激增而激增。这些新兴产业的快速发展为半导体产业带来了新的增长动力。

展望未来，我认为半导体板块有望在行业业绩增长、市场情绪与资金面、政策与基本面修复以及技术与产业链发展的共同推动下，延续上涨态势。从行业细分领域来看，存储芯片、逻辑芯片以及半导体设备与材料等国产替代领域都值得重点关注。这些领域市场规模增速较快，未来有望继续保持强劲的增长势头。

然而，作为基金经理，我也提醒投资者，半导体作为风险高、波动大的板块，高涨的市场情绪或许会令人兴奋，但也需要注意到行业自身的波动性和不确定性。因此，建议投资者一方面考虑自身的风险承受能力，保持理性思考；另一方面，也要关注行业的技术和大趋势，坚持长期投资理念，淡化短期扰动的情绪影响。

风险提示：部分个股讯息仅供参考，不作为任何投资建议或收益暗示。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金有风险，投资需谨慎