各位人工智能/云计算指数产品的持有人，大家好！
【人工智能近期动态】
上周，人工智能指数下跌0.1%，云计算指数下跌0.4%。上周海外市场表现较好，代表海外大型科技股表现的TAMAMA指数上涨1.3%。市场层面，上周美国11月CPI/PPI出炉，显示通胀仍然顽固，12月降息的市场预期进一步提升，整体来看市场风险偏好处于中性偏好状态。而国内市场风险偏好则受相关政策表述影响较大。产业层面，上周美国市场硬件指数的表现超过软件，主要受到一些硬件公司财报后指引积极影响。XPU更多客户导入表明AI算力投资仍处于高增长状态。
图：全球主要指数涨跌幅
资料来源：Wind，2024/12/9-2024/12/13
市场复盘：上周全球市场仍然受到宏观和政治因子的影响。
海外方面，上周美国CPI和PPI数据出炉，总体来看CPI符合市场预期，PPI略超市场预期，显示通胀仍然具有较强的“粘性”，叠加偏弱的就业数据，CME利率押注工具显示市场对12月降息的预期更加强烈。国内方面，会议结束后市场风险偏好总体回落。
产业方面，上周部分美股硬件公司发布财报，其中博通在业绩会后指引中表示到2027年，三家现有的XPU客户将贡献600-900亿美元的收入，三家客户都将部署100万个加速器集群。此外近期AEC、相干光模块等新产品也受到市场关注，AI硬件盈利预期有所升温。
产业动态：
1）政策方面：国内外AI产业政策正加速落地。重要会议12月11日至12日在北京举行，会议提出“以科技创新引领新质生产力发展，建设现代化产业体系”的目标。同时，还强调了开展“人工智能+”行动。
2）算力方面：海内外巨头持续加码AI算力研发与投资。博通本财年AI收入同比增长220%。12月12日周四美股盘后，博通发布了截至11月3日的公司第四财季财报，本财年AI收入同比增长220%达122亿美元。CEO在分析师电话会上强调“未来三年，AI芯片的机会很大”，并预测该公司“AI半导体业务（带来营收）将超过其他业务”。
3）模型方面：大模型正为应用普及提供高性能低成本的基础模型。谷歌发布新一代大模型Gemini 2.0。12月12日，谷歌推出大模型Gemini 2.0，谷歌CEO桑达尔皮查伊称，这是谷歌为新智能体时代构建的下一代模型，也是谷歌迄今为止最强的大模型。
4）应用方面：AI产品商业化不断在专业领域取得进展。OpenAI编程工具Canvas将面向所有用户开发（含免费客户）。Canvas是一个并排编程界面，能够让用户与ChatGPT进行无缝的编程协作。目前Canvas可以直接运行Python代码并输出结果，支持对文档具体内容的反馈，可以实现一键Debug，甚至可以对自动生成的代码进行优化，进一步提升了用户的工作效率。
展望本周，一方面需关注后续政策对国内市场成交量和风险偏好的影响，另一方面需要关注国内和海外AI应用商业化进展及OpenAI发布会期间是否披露下一代模型进展。
（以上是相关板块的最新动态信息，基于客观事实，仅作展示不代表个股推荐）
【近期值得关注的指数】
宽基和风格方面，关注核心资产和小盘成长板块：中证A500、中证A50、中证1000。虽上周市场出现冲高回落的走势，但是从量化综合指标角度看，小盘成长风格仍持续占优。从资金层面，两融余额仍处于相对高位，对市场交易相对活跃的小盘成长板块提供一定支撑。从基本面角度，当前处于国内一揽子政策发力和海外不确定性加大的背景下，市场波动可能会被放大，或对短期市场有一定扰动。后续随着个人投资者情绪回归理性，机构或有望接力，市场表征性强的核心资产有望再次被聚焦。配置上可关注核心资产指数以把握市场修复，如行业分布均衡、汇聚细分龙头、优化公司治理的创新指数中证A500、中证A50，以及代表小盘成长风格的中证1000等。
行业主题方面，关注中概互联网和银行指数。
中概互联网：港股互联网直接受益经济复苏预期的方向，相较于其他顺周期板块基本面具备较高的稳定性，尤其体现在利润增长端。估值方面，估值仍处于历史相对低位。
银行：红利高股息银行股，受益于无风险利率下降，有望迎来绝对收益机会。头部银行盈利能力相对稳定、化债等改善银行资产质量预期，目前十年期国债利率下探至1.8%以下，低利率背景下关注银行股息价值。
【重点关注指数一览】
【每周指数行情】
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