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#白酒医药大涨 喝酒吃药行情来了？#

打卡第16天，$国泰中证动漫游戏ETF联接C$ 上涨2.2624年下半年，坚守红利及防御板块配置价值，关注业绩较好的细分景气赛道，逐步增配部分性价比较高且供需格局改善的拐点类景气资产、精选主题类资产方向。24年上半年红利资产表现优于其他行业，市场偏存量博弈是重要的交易背景；展望24年下半年，市场环境或难以发生较大的变化，红利及防御板块配置价值依然明显，短期来看包括黄金、资源品等值得持续配置，但同时我们也能看到随着股债比价效应发生变化，政策因素等容易推动市场流动性天平发生变化，保持对景气类资产的持续关注，一方面是产业趋势持续向好的方向，另一方面是前期价格企稳供需格局逐步改善的细分方向。从西部利得“四度”理论来看，在景气方向，我们持续重视科技板块配置价值，对景气度占优的AI硬件产业链、电力IT、半导体材料等板块保持密切关注；在价值方向，重点关注估值低位、有潜在行业格局改善、公司产业链升级的行业及个股，包括港股部分互联网个股等；在红利方向，宏观数据较弱，红利资产防御属性具有吸引力但标的需要聚焦和收敛，需要以长久期资产视角来关注部分行业，包括煤炭、核电等板块；在主题方向，严监管环境下整体趋势走弱，阶段性关注政策环境、资本市场改革有明显催化的细分领域。@国泰基金