公告日期：2023-01-20

中银兴利稳健回报灵活配置混合型证券投资基金
(原中银兴利稳健回报一年封闭运作灵活配置混合型证券
投资基金)

2022 年第 4 季度报告

2022 年 12 月 31 日

基金管理人：中银基金管理有限公司

基金托管人：兴业银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二三年一月二十日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 1 月 19 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。其中，2022 年 11 月 03 日起，“中
银兴利稳健回报一年封闭运作灵活配置混合型证券投资基金”转型为“中银兴利稳健回报灵活配置混合型证券投资基金”，基金合同及托管协议即日生效。

§2 基金产品概况

2.1 中银兴利稳健回报灵活配置混合

基金简称 中银兴利稳健回报灵活配置混合

基金主代码 012704

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2022 年 11 月 3 日

报告期末基金份额总额 477,050,395.42 份

本基金通过对不同资产类别的动态配置以及个券精选，在
投资目标 严格控制风险的基础上，力争实现基金资产的长期稳健增
值。

本基金基于自上而下、定性和定量相结合的宏观及市场分
析，判断各大类资产的市场趋势和预期风险收益，动态调
整大类资产配置比例，在此基础上，自下而上精选个券构
投资策略 建投资组合，并适时动态地调整优化。

本基金将基于国内外宏观经济、货币政策、资本市场环境
等因素，主动判断市场时机，对股票资产进行积极灵活配
置。具体而言，我们将根据股票市场估值水平和上市公司

盈利能力变化趋势来决定股票资产的配置比例。

本基金将以价值投资理念为基础，结合定量、定性分析，
考察和筛选具有综合性比较优势的个股，建立本基金的初
选股票池。

本基金将充分挖掘内地与香港股票市场交易互联互通、资
金双向流动机制下 A 股市场和港股市场的投资机会。具体
投资策略如下：

（1）对于两地同时上市的公司，考察其折溢价水平，寻
找相对于A股有异常折价或估值和波动性相对于A股更加
稳定的 H 股标的。

（2）考察港股通标的股票的行业属性和商业模式，在 A
……
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