从纯债部分分析,报告期内债券市场同时受到国内经济稳增长带来的利率下行压力,和海外主要经济体加息导致的利率上行压力的影响,基本处于窄幅震荡行情,先涨后跌。期间,我们继续严控信用风险,同时压缩久期和杠杆,保持偏防守的组合配置。
从转债部分分析,报告期内转债市场先跌后涨,中证转债指数实现了5%左右的涨幅。其中主要是偏股性转债比较活跃,随股市的反弹表现良好。期间,我们的转债组合配置比较保守,更偏债性,但随着转债市场的反弹,也实现了一定的收益。
从权益部分分析,报告期内权益市场先显著下行,后有所回暖,总体有所上涨。期间,我们认为权益市场尤其是港股市场很多标的已经具备相当的吸引力,所以适当提高了权益仓位,并在下半季度的反弹中获取了一定的收益,基金净值也实现了新高。