（11月1日）银行间流动性维持宽松态势，隔夜和7天资金价格继续下行，当日央行净回笼2755亿元。

 （11月4日）央行单日净回笼2243亿元，但资金面较为宽松。

 （11月5日）银行间流动性维持偏宽态势，主要资金价格继续低位持稳，当日央行净回笼3645亿元。

 （11月6日）银行间流动性维持偏宽态势，主要资金价格变动不大，当日央行净回笼4137亿元。

 （11月7日）资金整体处于均衡区间，央行净回笼3084亿元。本周四相较于上周五，DR001下行2bp至 1.33%，DR007上行5bp至1.60%。

万志文    博时基金固定收益投资二部基金经理

吕瑞君    博时基金固定收益投资二部基金经理

海外方面

 美国10月季调后非农就业人口新增1.2万，为2020年12月以来最小增幅，预期增11.3万，前值由增25.4万修正为增22.3万。美国10月平均每小时工资同比增4%，预期增4%，前值增4%。美国10月标普全球制造业PMI终值为48.5，预期47.8，初值47.8。美国10月ISM制造业PMI为46.5，预期47.6，前值47.2。

 欧元区11月Sentix投资者信心指数-12.8，预期-12.5，前值-13.8。欧元区10月制造业PMI终值46，预期45.9，初值45.9，9月终值45.0。欧元区9月PPI同比下降3.4%，预期降3.5%，前值降2.3%；环比降0.6%，预期降0.6%，前值升0.6%。

 日本央行九月会议纪要显示，成员一致认为，如果经济和价格预测符合预期，日本央行将继续加息。

国内方面

中国10月出口（以美元计价）同比+12.7%，前值+2.4%；进口同比-2.3%，前值+0.3%；贸易顺差957.2亿美元，前值817.1亿美元。10月出口同比从9月的2.4%升至12.7%，短期出口增速明显反弹的主要原因或有两点。

一是9月拖累出口的天气和航运等突发因素消退，出口出现恢复性增长。

二是10月市场对特朗普当选美国总统预期较强，而特朗普若当选可能加征关税，部分贸易商可能开始抢出口。

10月进口同比从9月的0.3%降至-2.3%，9月底以来我国出台新一轮刺激政策，不过财政政策落地仍需要时间，短期终端需求仍相对偏弱，进口需求仍相对不足；10月货物贸易顺差957.2亿美元，高于9月的817.1亿美元，明显高于去年10月的558.6亿美元，货物贸易顺差持续处于高位，这可能继续支撑人民币汇率，并有利于货币政策更加聚焦内部均衡。

 近日美国大选逐渐落定，美国共和党候选人特朗普当选下届总统，特朗普曾提出将对美国进口商品征收普遍关税，并对来自中国进口商品征收更高关税，这可能对中国出口较大影响，尤其是短期可能使得我国出口面临下行压力。在内需相对不强背景下，宏观经济政策或需要更多对冲，当前货币政策仍在加快放松，短端利率下行空间仍然较大，国开ETF配置价值仍较为突出。

对于长债而言，财政扩张可能使得债券供给增加，不过只要货币政策配合，这并不会对收益率产生太大冲击，在基本面没有完全反转之前，长端利率面临风险也较为有限，仍可关注超长债的配置价值。

博时上证30年期国债ETF（511130）跟踪上证30年期国债指数。超长期限国债的票息优势较强，在风险收益比合理的前提下，高票息长久期品种的配置性价比正在逐步提升。博时上证30年期国债ETF具有四大优势——投资价值优、进攻性强、流动性好、工具性佳，产品同时兼具30年国债现券特征和场内ETF投资便利性，可为投资者提供一键配置30年期国债的投资工具。

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基金有风险，投资需谨慎

风险揭示书：

尊敬的投资者：

基金有风险，投资须谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。

您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。

根据有关法律法规，博时基金做出如下风险揭示：

一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。

二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。

三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

四、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。博时基金提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。本基金投资范围为依法发行上市的股票（含中小板、创业板、科创板及其他经中国证监会核准上市的股票）等，科创板股票的特有风险包括流动性风险、退市风险及投资集中风险等。

五、【博时中债0-3年国开行债券交易型开放式指数证券投资基金、博时上证30年期国债交易型开放式指数证券投资基金】（以下简称“本基金”）由博时基金（以下简称“基金管理人”）依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站http://eid.csrc.gov.cn/fund/disclose/index.html和基金管理人网站http://www.bosera.com/index.html进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。