公告日期：2023-07-15

恒越汇优精选三个月持有期混合型发起式
基金中基金（FOF）

2023 年第 2 季度报告

2023 年 6 月 30 日

基金管理人：恒越基金管理有限公司

基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司

报告送出日期：2023 年 7 月 15 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 7 月 12 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 恒越汇优精选三个月混合(FOF)

基金主代码 012687

基金运作方式 契约型开放式,本基金对每份基金份额设置有 3 个月的最短持有期限。

基金合同生效日 2021 年 7 月 16 日

报告期末基金份额总额 88,748,479.97 份

投资目标 本基金通过大类资产配置和精选优质基金构建投资组合，在控制投资风
险并保持良好流动性的前提下，追求基金资产的长期稳健增值。

投资策略 （一）大类资产配置策略

本基金主要对国内外宏观经济环境、经济周期所处阶段、财政货币政策
形势、证券市场走势、市场流动性等因素进行综合分析，判断各大类资
产（如权益类、固定收益类、商品类）的中长期风险-收益特征和相对
投资价值，结合本基金的投资目标、投资理念和风险控制要求，确定大
类资产的中长期配置权重及调整区间。本基金将紧密跟踪市场环境的变
化，结合组合绩效归因分析，对资产配置进行适时调整和优化。

（二）权益类基金投资策略

权益类基金包含主动型基金和被动型基金，前者包括股票型基金和混合
型基金；后者包含普通指数型基金、增强指数型基金和 ETF。

被动型权益类基金具有低成本优势，本基金对被动型基金的选择主要从
标的基金所跟踪指数的走势研判及特征、跟踪误差、基金规模和流动性
四方面来考量。

主动型权益类基金的投资，主要运用多维度的基金评价分析方法，精选
中长期业绩优秀且具有持续性、投资风格稳定的基金进行投资。

1、定量分析

首先根据基金规模、流动性和第三方评级机构的评级等指标对基金进行

初步筛选；然后再从基金的投资业绩表现及稳定性、业绩归因分析、基金风险水平及基金投资风格这五个角度进行分析，精选优质基金。
基金的业绩分析：考察基金长中短期历史业绩、风险调整后的收益和超额收益、基金在不同市场阶段的投资业绩表现等，综合判断其投资能力和投资风格；
业绩归因分析：对基金的业绩来源进行分解和分析，重点考察基金的超额收益及其来源，深入分析基金管理人的投资能力；
投资风格分析：通过对基金的年度、半年度及季度持仓、行业或板块配置等方面的比较分析，判断基金经理的投资风格，以及是否发生投资风格漂移等；
基金的风险分析：评估基金的下行风险和最大回撤，分析风险的来源，确保基金总体投资……
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