【16:13　纳芯微(688052)：内生外延两翼齐飞 聚焦汽车等高壁垒市场持续深化产品矩阵】

　　中泰证券12月31日给予纳芯微(688052)增持评级。

　　投资建议：公司在国内汽车模拟IC 等高壁垒市场形成一定的领先优势，高难度新品持续推出，借助高端模拟IC 国产化的机遇未来有望实现较高增长。该机构预计公司2024-2026 营业收入为19.25/29.45/36.81 亿元，2024/12/30 日收盘价对应PS 为9.9/6.5/5.2 倍。选取国内模拟芯片公司中收入体量位居头部的综合性模拟芯片公司作为可比公司，其2024-2026 年平均PS 分别为10.4/8.0/6.4 倍。纳芯微2024-2026 年PS 倍数均低于可比公司，首次覆盖给予公司“增持”评级。
　　风险提示：下游景气度不及预期；竞争格局改善进度不及预期；数据信息滞后风险；公开信息整理不及时、不完整的风险
　　该股最近6个月获得机构8次增持评级、4次买入评级、2次强推评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、1次持有评级。