电子行业：华为新机发布加速消费电子景气度复苏，美国新禁令推动HBM自主可控!

　　投资要点：

　　电子行业本周跑赢大盘。本周沪深300指数上升1.32%，申万电子指数上升2.38%，行业整体跑赢沪深300指数1.06个百分点，涨跌幅在申万一级行业中排第16位，PE(TTM)54.06倍。截止11月29日，申万电子二级子板块涨跌：半导体(+3.25%)、电子元器件(+2.34%)、光学光电子(+0.82%)、消费电子(+1.55%)、电子化学品(+2.75%)、其他电子(+0.60%)。

　　投资建议：行业需求缓慢复苏，国内技术不断进步，长期看电子科技行业的成长机遇依然较大。建议关注：

　　（1）AIOT板块，关注乐鑫科技、恒玄科技、瑞芯微、晶晨股份。

　　（2）AI创新驱动板块，算力芯片关注寒武纪-U、海光信息、龙芯中科，光器件关注源杰科技、长光华芯、中际旭创、新易盛、光迅科技、天孚通信。

　　（3）上游供应链国产替代预期的半导体设备、零组件、材料产业，关注中船特气、华特气体、安集科技、鼎龙股份、晶瑞电材、北方华创、中微公司、拓荆科技、华海清科、富创精密、新莱应材。

　　（4）消费电子周期有望筑底反弹的板块。关注CIS的韦尔股份、思特威、格科微，射频的卓胜微、唯捷创芯，存储的兆易创新、东芯股份、江波龙、佰维存储，模拟芯片的圣邦股份、艾为电子、思瑞浦，功率板块的新洁能、扬杰科技。

　　风险提示：（1）下游需求复苏不及预期风险；（2）地缘政治风险；（3）研发进展不及预期风险。