电子行业周报：Apple Intelligence强力赋能终端应用，中芯国际一季度市占率跃升第三!
投资要点：
电子板块观点：Apple Intelligence亮相WWDC，基于M系列芯片强大算力赋能终端应用，或可引发新一轮苹果换机潮；受益于消费性库存回补订单及国产化趋势，中芯国际于2024年第一季度跃升至全球第三晶圆代工厂。当前电子行业供需处于底部平衡回暖阶段，行业估值处于历史低位，建议关注AI芯片及光模块、周期筑底、国产替代、IOT四大投资主线。
Apple Intelligence亮相WWDC，基于M系列芯片强大算力赋能终端应用，或可引发新一轮苹果换机潮。目前，Apple Intelligence仅支持A17Pro芯片以及M系列芯片（iPhone15Pro以上机型，以及搭载M系列芯片的iPad产品和Mac产品），其发布或可带来新的苹果换机热潮，建议关注苹果相关产业链。
受益于消费性库存回补订单及国产化趋势，中芯国际于2024年第一季度跃升至全球第三晶圆代工厂。
电子行业本周跑赢大盘。本周沪深300指数下降0.91%，申万电子指数上升4.67%，行业整体跑赢沪深300指数5.58个百分点，涨跌幅在申万一级行业中排第2位，PE(TTM)55.56倍。截止6月14日，申万电子二级子板块涨跌：半导体(+4.42%)、电子元器件(+7.68%)、光学光电子(+1.78%)、消费电子(+5.79%)、电子化学品(+3.76%)、其他电子(+7.26%)。
投资建议：行业需求在逐步回暖，价格逐步上涨恢复到正常水平，海外压力下国产化力度依然在不断加大，行业估值历史分位较低，建议关注：
（1）AI创新驱动板块，算力芯片关注寒武纪-U、海光信息、龙芯中科，光器件关注源杰科技、长光华芯、中际旭创、新易盛、光迅科技。
（2）未来周期有望筑底的高弹性板块。关注存储的兆易创新、东芯股份、江波龙、佰维存储，模拟芯片的圣邦股份、艾为电子、思瑞浦，CIS的韦尔股份、思特威、格科微，射频的卓胜微、唯捷创芯；关注消费电子蓝筹股立讯精密；小尺寸OLED的深天马A、京东方A。
（3）上游供应链国产替代预期的半导体设备、零组件、材料产业，关注中船特气、华特气体、安集科技、晶瑞电材、北方华创、中微公司、拓荆科技、富创精密、新莱应材。
（4）受益海外需求强劲、新的终端需求不断的IOT领域的乐鑫科技、恒玄科技。
风险提示：（1）下游需求复苏不及预期风险；（2）地缘政治风险；（3）市场竞争加剧风险。
