• 最近访问:
发表于 2021-11-20 13:38:44 股吧网页版
消费电子旺季来临 关注Mini LED、汽车电子、智能可穿戴等细分领域!

消费电子旺季来临 关注Mini LED、汽车电子、智能可穿戴等细分领域

2021年11月20日 09:24

 来源: 金融投资报

  主力资金加仓名单实时更新,APP内免费看>>

  在三季报公布完毕后,消费电子业绩承压的悲观预期已在二级市场得到充分反应,随着利空压制开始边际改善,消费电子行业在四季度后业绩有望环比好转。有行业人士指出,随着年底消费旺季的来临,基本盘手机市场开始企稳回升,智能可穿戴电子提供中长期增量空间,且目前估值水平处于历史低位。

  四季度苹果、华为、三星等大厂的新品逐步发售,有望提振消费电子行业公司业绩。此外产业链层面元器件涨价趋缓,进一步减缓中游环节的成本压力,盈利能力有望恢复。建议投资者关注Mini LED、汽车电子、智能可穿戴等细分领域。

  A Mini LED:有望加速放量

  Mini LED是继OLED之后的新一代面板显示技术。Mini LED升级方式相对简单,显示效果优势明显。Mini LED仅需在其原有设备上升级,其寿命更长、耗电量更低、不会烧屏,并且能实现与OLED几乎相同的显示效果。随着技术的不断成熟及成本的下降,未来几年有望逐步实现大面积应用。

  开源证券分析师刘翔指出,随着时间的推移,普通LCD和MiniLED背光LCD之间的成本差距将迅速缩小。在 2025 年,MiniLED背光电视的出货量预计将达到2530万台,占整个电视市场的10%。假设MiniLED背光在笔记本电脑和显示器中的渗透率与TV 一样,测算,到2025年,MiniLED2寸外延片需求约为1120万片。还有分析指出,目前,以三星、苹果为首的主流品牌厂均陆续推出搭载MiniLED背光功能的电视机或平板产品,确立了MiniLED 作为未来的发展趋势,也将带动MiniLED供应链上下游快速增长。

  MiniLED有望加速放量,关注产业链各环节投资机会。东莞证券分析师刘梦麟指出,从产业链情况看,MiniLED产链包括上游外延片和芯片,中游制造以及下游终端应用三大部分。目前全球主流LED厂商均在MiniLED领域有所布局,行业处于爆发前夕。建议关注三安光电华灿光电国星光电利亚德洲明科技等在MiniLED领域布局领先的企业。

  潜力股精选

  三安光电(600703)

  公司受益于LED行业景气度维持较佳状态,以及子公司湖南三安、湖北三安、泉州三安和三安集成部分新增产能的逐步释放,公司销售收入再创历史新高。而伴随着LED芯片产品结构的调整、新投产能的顺利爬坡,盈利能力环比继续改善。太平洋证券指出,公司的miniLED芯片在客户端已实现顺利突破,是诸多品牌厂商既有产品的核心供应商,湖北miniLED芯片产线已顺利投产运营,有望贡献可观的利润边际贡献。而近期供公司推进的79亿定增预案如未来成功落地,将进一步夯实公司在全球mini/microLed上游芯片、组件端的核心供应地位。

  利亚德(300296)

  公司三季度实现归母净利润2.36亿,同比增长160.08%,环比增长30.38%,受益行业景气度提升,经营逐步走出疫情影响。安信证券指出,公司已启动全球MicroLED市场推广,三季报披露,MicroLED订单增长较快,报告期内确认营业收入超过2亿元,预计将实现年度制定的3-5亿元新签订单的经营目标。投资者关系活动记录披露,公司在6月中旬发布民用消费电视,随着技术的不断进步和原材料成本的下降,公司预计未来MicroLED将大量走向消费电视市场,Mi-croLED将为公司带来新的市场空间。

  洲明科技(300232)

  公司推出新一代产品UMiniⅡ,高效满足超高清大显示需求。MiniLED 需求端有望逐渐恢复,MiniLED渗透率进一步提升,公司募资扩产,持续加大研发力度,为公司MiniLED显示技术提供了强劲动力,产品出货占比有望持续上升。2021年上半年,公司扩充的5条MiniLED产线已开始投产,下半年公司MiniLED显示产业基地将逐步投产,进一步支撑公司MiniLED 销量增长。西南证券指出,在照明领域,公司于2015年在行业内率先开启多功能智慧杆的研发与应用,现已成为5G建设浪潮下的关键应用,未来有望作为领先企业率先受益行业的爆发增长。

  鸿利智汇(300219)

  公司在LED市场需求回暖背景下,根据市场需求逐步扩大生产规模,LED半导体封装订单需求旺盛,产能利用率为83.97 %。前三季度公司归母净利润2.17亿元,同比增长242.35%,业绩增长明显。东北证券指出,公司Mini LED 一期项目已顺利投产并为国内主流的厂家提供批量生产;二期项目施工建设工作已全面启动,二期项目总建筑面积近17.84万平方米,完全达产后预计年产值达40亿人民币。Mini LED为公司毛利率较高产品,约40%,随公司Mini LED产能扩充,有望带动公司整体盈利能力。

  B

  汽车电子:市场规模巨大

  电动化与智能化变革正在重塑传统汽车产业链格局,汽车电子成为推动变革的核心要素,预计到2030年汽车电子市场规模达到4690亿美元。在巨大的产业规模面前,产业链条上的龙头公司将率先受益。

  有行业人士指出,电动化带来整车动力系统架构颠覆性革命,功率电子成为增速最高的细分市场,高功率器件需求带动第三代半导体快速增长。智能化带来汽车电子电气架构革命,零部件智能化带动微控制芯片需求快速增长,自动驾驶相关的传感器和高性能计算芯片迎来创新发展机遇。

  在汽车电子行业投资机会方面,民生证券分析师王芳表示,依据对汽车的功能和集成的考虑,可以将汽车拆解成五个部分,对应动力域、智能座舱域、智能驾驶域、车身域和底盘域。围绕域的升级,会诞生一大批国产汽车电子公司。第二步供应链体系发生变革,关注产业链前移投资机会。产业链从原来的链式,变为现在整体的动态平衡网状结构,原来位居下一级的Tier2供应商有产业链迁移的趋势。第三步横向竞争优势对比,优先行业领先布局厂商。可从全球化扩张、国产化替代、新赛道布局三条路径选股。建议关注韦尔股份联创电子斯达半导士兰微闻泰科技全志科技世运电路法拉电子电连技术长信科技伟时电子等。

  潜力股精选

  韦尔股份(603501)

  公司业绩高成长主要原因为汽车CIS 需求向好,手机CIS份额提高,以及TDDI有所涨价。公司第三季度营收整体环比略有下滑,主要原因为三季度智能手机市场表现平淡,汽车CIS的高成长抵消了部分手机市场的需求波动。安信证券指出,智能驾驶渗透率提高带动汽车CIS 需求高成长,未来几年汽车CIS市场将迎来数量大增以及像素升级双重成长路径。公司在汽车CIS领域布局较早,具备从2M到8M所有产品线,技术优势明显。根据TSR,2019年汽车CIS全球市场份额第二,并且处于持续提高阶段。公司有望充分受益于汽车CIS市场的高增长,成为继手机之后公司第二成长曲线。

  联创电子(002036)

  公司与华为在智能监控和智能驾驶领域、与大疆在航拍及智能避障领域均展开了深度合作。手机镜头持续扩产,品牌认可度不断提高。方正证券指出,随着高级辅助安全驾驶算法方案的不断推陈出新,汽车制造行业对车载光学镜头的需求大幅增长。2021年前三季度,公司实现营业收入72.2亿元,同比增长25.9%;实现归母净利润1.9亿元。车载镜头发展迅速,出货量成倍增长。车载镜头及模组收入在2021年前三季度与第三季度的同比增长率分别为453.4%和620.1%。积极推进“年产2400万颗智能汽车光学镜头及600万颗影像模组产业化项目”,快速扩充车载镜头产能。

  斯达半导(603290)

  公司生产的应用于主电机控制器的车规级IGBT模块开始持续放量,下半年配套数量进一步增加。此外,1200VIGBT芯片在12英寸产线已实现大批量生产,车规级SGTMOSFET也开始小批量供货。方正证券指出,SiC模块在机车牵引系统、汽车和光伏行业得到进一步推广应用。在汽车领域,公司新增多个使用全SiCMOSFET模块的800V系统的主电机控制器项目定点,为未来SiC模块的增长提供持续推动力。基于第七代微沟槽TrenchFieldStop技术的新一代车规级650/750VIGBT芯片于今年上半年研发成功,预计2022年批量供货。

  士兰微(600460)

  公司作为IDM模式的功率半导体企业,产能规模在国内居于领先地位。公司拥有士兰集成5/6英寸21万片/月的产能,士兰集昕8英寸产能6万片/月。在全球缺芯大环境仍未有效缓解的情形之下,充沛的晶圆产能供给保障了公司各产品线的进一步丰富和扩张,行业内的竞争优势得以进一步稳固。公司推出第2代IPM模块,与第1代相比较,具有更高的精度、更低的损耗和更高的可靠性,国内多家主流白电厂商在整机上使用了超过1800万颗士兰IPM模块,同比增加超过200%。分立器件产品中IGBT占比逐渐增加。此外,公司技术平台研发进展持续加快,产品性能达到业内领先水平。

  C

  智能可穿戴:出货量持续高增

  出货量保持高速增长态势,智能可穿戴产业景气度持续走高。从全市场角度出发,根据IDC 最新发布的报告显示,2020全年全球可穿戴设备出货量为同比增长28.4%。手环市场份额在该季度下降了17.8%,仅占可穿戴设备出货量的11.5%。在所有可穿戴设备中,蓝牙耳机是占比最大的设备类别,占出货量的64.2%,其次是手表,占比 24.1%。中航证券分析师张超指出,目前可穿戴设备正向着轻量智能化、价格差异化和场景融合化发展。随着AI、VR等技术的发展,可穿戴设备应用场景逐渐增多,未来出货量仍将保持较高增速。

  可以看到,市场目前普遍预期穿戴式装备的成长速度将更甚于手机和平板,未来可穿戴设备市场的发展前景仍然广阔。据CCS Insights预测,全球可穿戴设备整体出货量仍将稳定增长,至2025年出货量将达3.88亿只。

  可穿戴设备作为智能手机的延伸,具有广泛的市场空间。有行业人士指出,从供给端来看,华为和苹果可穿戴设备的部分主流产品的续航也逐步提升,功能更加丰富。可穿戴设备的多种零部件在我国具有相当成熟的供应体系,未来将持续保持高速增长,建议投资者关注歌尔股份圣邦股份共达电声立讯精密蓝思科技长信科技水晶光电京东方A等。

  潜力股精选

  歌尔股份(002241)

  公司经营效率持续改善,智能硬件设备出货量乐观。2021年三季度公司核心客户新品进入拉货阶段,TWS耳机淡旺季分化明显,随着新品推出实现产线稼动率提升;PS5、OculusQuest等设备出货量展望乐观,带动智能硬件业务收入爬升。开源证券指出,公司在AR/VR领域已有超过五年以上的研发积累,仍然持续不断投入并巩固技术、制造能力。下游VR产品正在形成新的阵营,国外看Facebook,国内看字节跳动或将引领“内容+硬件”的新阵营,公司有望灵活应对国内及北美客户的定位差异,在消费电子硬件制造端发挥零整协同的业务优势,VR/AR、手表等有望迎来收获期。

  长信科技(300088)

  公司正积极和国内面板商巨头进行高层次业务合作,联手拓展可折叠手机市场,可以预见UTG业务具有良好的盈利前景,将为公司在减薄方面的优势地位和成长发展空间提供坚实的保障。东吴证券指出,公司依托在显示模组领域所积累的设备、技术、工艺及人才优势,积极为北美VR旗舰客户提供Quest系列的VR头显模组产品,并在此基础上加快研发搭载microled的高世代VR头显模组。此外,公司已实现向北美消费电子巨头批量出货多种高世代柔性OLED可穿戴显示模组,也在积极开发国内柔性OLED柔性可穿戴客户,将有力地保障柔性OLED业务的持续性及盈利性。

  水晶光电(002273)

  公司深化战略布局,在产品技术、量产、成本控制、沟通服务上均已取得大客户的认可,供应的产品品类由精密薄膜光学元器件拓展至生物识别元组件、薄膜光学面板等,单机价值量不断提升,进一步巩固了公司在大客户供应链中的地位,三季度单季度业务恢复明显。光大证券指出,公司积极关注光学产品在智能安防、智能家居、智能汽车等场景的应用,不断拓展公司产品在新领域的应用。公司实现红旗AR-HUD产品的批量供货,同时积极开发多家国内自主品牌车厂获得研发定点。公司定增落地,为产能扩张奠定资金基础,进一步降低负债率,提升盈利能力。

  立讯精密(002475)

  公司从单一的消费电子场连接产品厂商发展为综合覆盖连接线、连接器、声学、天线、无线充电及震动马达等多元化零组件、模组与配件类产品的科技型制造企业。平安证券指出,公司通过技术深耕与产学研一体化的开展,目前已在部分细分领域实现了全球领先。公司通过整机+核心零部件的双线战略,为全方位给客户提供一站式的服务奠定基础,为未来5-10年的长期发展提供了坚强支撑。公司引入数字模型,通过建模的方法将生产与数据流做对接,通过大数据、云计算、人工智能和数字孪生等技术的运用,深度挖掘数字背后的信息和趋势,向制造智能化演进。

  主力资金加仓名单实时更新,APP内免费看>>

文章来源:金融投资报


郑重声明:用户在基金吧/财富号/股吧等社区发表的所有信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议,据此操作风险自担。请勿相信代客理财、免费荐股和炒股培训等宣传内容,远离非法证券活动。请勿添加发言用户的手机号码、公众号、微博、微信及QQ等信息,谨防上当受骗!
fongchung 作者
发表于 2021-11-21 20:52:54
作者:您目前是匿名发表   登录 | 5秒注册 作者:,欢迎留言 退出发表新主题
郑重声明:用户在本社区发表的所有资料、言论等仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断,自行决定证券投资并承担相应风险。《东方财富社区管理规定》

扫一扫下载APP

扫一扫下载APP
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-34289898 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:4000300059/952500