国家大基金三期落地，国内存储产业链有望受益

　　国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司已正式成立，注册资本高达3440亿人民币。随着AI应用需求持续释放，“先进存力”建设势在必行，存储芯片或成为国家大基金三期的重点投资对象。当前国内存储原厂扩产项目正有序推进，稼动率亦稳步提升，在国家大基金三期的政策加速催化下，存储产业链相关的设备、材料等厂商迎来黄金发展机遇。

　　投资建议：建议关注存储产业链相关标的：东芯股份，兆易创新，北京君正，江波龙，德明利，普冉股份等。

　　风险提示：下游需求复苏低于预期，终端去库存效果低于预期，相关厂商研发进程不及预期，基金出资方出资金额实缴到位进度不及预期，系统性风险等。