公告日期：2024-01-19

天治鑫祥利率债债券型证券投资基金

2023年第4季度报告

2023年12月31日

基金管理人:天治基金管理有限公司

基金托管人:浙商银行股份有限公司

报告送出日期:2024年01月19日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年1月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 天治鑫祥利率债债券

基金主代码 012632

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2023年07月10日

报告期末基金份额总额 229,901,186.37份

本基金通过主动债券配置，在严格控制组合风险并
投资目标 保持良好流动性的前提下，力争获取超过业绩比较
基准的投资回报。

本基金充分发挥基金管理人的研究优势，对宏观经
济运行趋势、财政以及货币政策变化趋势作出分析
和判断，对未来市场利率趋势及市场信用环境变化
作出预测，动态调整各类金融资产的配置比例，在
严谨深入的分析和严格的风险控制基础上，综合考
投资策略 虑经济变量的变动对不同券种收益和风险的潜在影
响，深入挖掘价值被低估的标的券种，提高基金收
益。

1、债券投资策略

（1）久期管理策略

本基金将根据对宏观经济、金融市场运行特点等多
方面因素的分析，并充分考虑组合流动性管理的实

际情况，动态调整组合久期。当预测利率下行时，
适当提高组合久期，以分享债券市场上涨的收益；
当预测利率上行时，适当降低组合久期，以规避债
券市场下跌的风险。

（2）期限结构配置策略

在确定组合久期后，本基金将根据对短期资金利率
水平和变动趋势推断，以及长期基本面和政策变化
情况，判断未来收益率曲线的变化，从而调整投资
组合的期限结构配置。在保证债券流动性的前提下，
适时采用子弹、杠铃或梯形策略构造组合。

（3）杠杆策略

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