公告日期：2023-04-17

恒越乐享添利混合型证券投资基金
2023 年第 1 季度报告

2023 年 3 月 31 日

基金管理人：恒越基金管理有限公司

基金托管人：广发证券股份有限公司

报告送出日期：2023 年 4 月 17 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人广发证券股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 4 月 13 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 恒越乐享添利混合

基金主代码 012572

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 9 月 28 日

报告期末基金份额总额 154,645,069.51 份

投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，力争实现基金资产的
长期稳健增值。

投资策略 1、资产配置策略

本基金通过对国内外宏观经济环境、国家经济周期、财
政货币政策、证券市场流动性等因素综合分析的基础

上，结合市场上各大类资产的估值水平及市场情绪的比
较分析，评估各类别资产的风险收益特征，适度调整基
金资产在股票、债券及现金等大类资产之间的配置比例。
2、股票投资策略

本基金主要通过自下而上精选个股的方式，挖掘具有核
心竞争优势且具有一定投资安全边际的优质上市公司股
票，构建投资组合。重点投资于符合中国经济结构转型
升级的发展方向、具有核心竞争优势、具有持续盈利能
力、公司治理结构完善、估值与中长期成长速度相匹配
的优质上市公司。

（1）核心竞争优势分析

企业的竞争优势是企业获得长期增长的根本动力。本基
金将选择具有市场竞争优势的企业，主要考察公司是否
拥有难以被竞争对手模仿的竞争优势，提供的产品（或

服务）是否具有较高的技术壁垒，是否具有良好的销售网络、市场品牌或垄断资源等，是否具有领先的经营模式，是否在行业细分市场中占据较大的市场份额，或拥有较高的市场份额增长率。
（2）持续盈利能力分析
本基金结合公司所处行业的发展前景及其在行业中的相对竞争地位，分析公司是否具有持续盈利能力。本基金在考察公司盈利能力的同时，还要考察支撑公司保持盈利增长的因素是否具备可持续性。除了从财务……
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