近段时间以来呀，A股的热度一直居高不下。实际上，当前A股无论是政策面还是估值水平，都处于历史较佳状态，但市场依旧缺乏信心。接下来，要关注两个时点：一是月中的MLF是否会下调利率，二是20日（可能因为周末延后）的LPR是否会降息。

三大指数又走低

收工了！今天大盘低开下探后震荡回升，午后走势乏力，三大指数盘中集体续创阶段新低，最终均小幅收跌。个股涨跌比为1307:3816，红方占比近3成。

1月10日大盘指数走势

（数据来源：Wind，2024.01.10）

资金面来看，今天两市合计成交6470.19亿元。（数据来源：Wind，2024.01.10）

北向资金全天净买入6.89亿元，今天南北风向一致，宝儿姐码字这会儿，南向资金净买入超17亿港币。港股主要指数冲高回落。（数据来源：Wind，2024.01.10）

两融方面，今日两融余额较前一交易日减少25.05亿元。（数据来源：Wind，2024.01.10）

消费板块拉升

今天盘面上，光伏板块冲高并维持不错的涨势，医美概念股集体反弹，供销社概念股表现活跃，食品饮料板块涨幅也在前面，旅游板块继续“嗨”。另外，昨晚又有多家A股公司披露业绩预告，这些公司今天股价表现总体平稳。下跌方面，混合现实、传媒板块跌幅在前。

来看热点板块：

一、光伏板块持续活跃。

欧洲市场加速去库存，相关储能逆变器企业上调出货预期。另外，非欧美海外市场超预期，支撑需求持续增长。

光伏板块成为近期与指数强共振的主流行业，那么持续性如何呢？券商认为，短期光伏行业二级市场走势呈现超跌反弹态势，反弹持续性仍可期待。展望2024年，机构认为有几个方向值得关注：(1)建议关注可能超预期的市场，美国产业链公司有望受益。(2)行业下行周期中，自身有、盈利韧性强的企业有望穿越周期。(3)电池新技术趋势下，技术创新布局领先企业有望受益。

二、白酒回暖，消费股涨幅居前。

一方面，近期贵州茅台、剑南春等多家酒企涨价。另外，佳节近在眼前，又要开启买买买模式了！机构指出，白酒进入1月春节备货和消费旺季，建议关注行业底部配置机会。

说到春节，年夜饭必是“标配”，今天预制菜概念股上攻。现在，各大电商品台和实体超市，都能看到龙年春节的预制菜已经上新。其中，在某平台一款售价500元左右的佛跳墙预制菜品销售量已经超过了1万份！干饭人就这生活，简简单单一顿年夜饭，氛围感拉满！

除此之外，业绩线继续表现活跃，提振了消费股。美容护理、食品加工、白酒等板块受益上涨。同时，全国商务工作会议强调，2024年要推动消费持续扩大，完善市场和流通体系；以“消费促进年”为主线，办好各类促消费活动。

基金传送门：$华宝中证细分食品饮料产业主题ETF联接A(OTCFUND|012548)$$华宝中证细分食品饮料产业主题ETF联接C(OTCFUND|012549)$$华宝中证消费龙头指数(LOF)A(OTCFUND|501090)$$华宝中证消费龙头指数(LOF)C(OTCFUND|009329)$

三、供销社概念拉升。

供销社作为农资流通主渠道，未来有望在政策的推动下，不断强化该核心功能，助力乡村振兴。今天供销社概念盘中放量直线拉升涨逾1%。龙头ST大集连续6天一字涨停，股价创一年多新高，引领供销社概念走强。

四、三胎指数走强。

人口老龄化是当代社会面临的一大挑战呀，为了解决这一难题，这几年从中央到地方连续出台优化生育政策。近期部分地方将辅助生殖技术纳入医保。

宝儿姐觉得，各地方的政策，比如就业、经济补助、社会基础建设、婴童的养育等等细节方面，还可以再具体、细化并且落地，大家可能会更有动力呀！

以下是宝儿姐家主要指数基金跟踪指数的涨跌幅情况：

（数据来源：Wind，2024.01.10）

美股涨跌不一

在本周公布通胀数据之前，投资者正在评估美联储2024年降息的时机和规模。美股市场全天窄幅波动，最终三大指数收盘涨跌不一，最终战况如下：

（数据来源：Wind，2024.01.10）

COMEX黄金期货涨0.12%，报2035.9美元/盎司。（数据来源：Wind，2024.01.10）

国际油价全线上涨，美油2月合约涨2.06%，报72.23美元/桶；布油3月合约涨1.83%，报77.51美元/桶。（数据来源：Wind，2024.01.10）

投资策略

核心假设：短期看，国内来看，中央经济工作会议定调“以进促稳”，但落地抓手尚不明确，顺周期有待右侧；国外来看，联储态度明确转向，预计美债短期在4.0附近达到新均衡。中长期看，美国经济放缓利好流动性，国内经济弱复苏，利好成长。

周度观察：

（1）大家期待的开门红并没有实现：虽然年初北向资金较为克制，但又出现了预料外的机构减仓（可能原因来自监管对自发行为模式的破坏），这一减仓特别是对机构仓位较重的TMT行业影响最大（此外美国非农前的利率走高也压制了风险偏好），而保险本就要加仓的OCI账户叠加其他增量资金导致了红利的走强。

（2）尽管周末卖方一致的看多红利，但交易拥挤程度并不离谱（红利指数成交额占比89%分位），估值仍低（红利指数相对wind全A的市净率比值在22%分位），无风险收益率下行收益的逻辑仍在，能够表达看空的筹码主要在于保险资金的兑现行为。

（3）我们并不认可按照静态股息率扩散的逻辑（如周五银行股的大涨），向前看的投资仍应聚焦在稳定分红或有成长性的逻辑上（要赚估值修复的钱），短期内快速扩散的赚钱效应值得警惕，如果出现加速行情则可能见顶。

（4）中期维度上，要出现市场风格的本质变化需要数据的转好或者政策的加码，1月中旬的货币政策是观察窗口。

（5）随着美非农的有惊无险，如果11号的CPI也这样，叠加成长的催化仍多，有望月中超跌反弹。

推荐配置：

（1）成长（AI+超跌成长）：TMT（MR、AIPC、影视）、机器人、医药。

（2）高股息：煤炭、运营商H。

本周宝儿姐精选基金如下：

【掘金TMT板块】$华宝万物互联混合A(OTCFUND|001534)$$华宝万物互联混合C(OTCFUND|016463)$$华宝科技先锋混合A(OTCFUND|006227)$$华宝科技先锋混合C(OTCFUND|010842)$

【互联网券商+移动支付】$华宝中证金融科技主题ETF发起式联接A(OTCFUND|013477)$$华宝中证金融科技主题ETF发起式联接C(OTCFUND|013478)$

【一键打包电子龙头】华宝电子ETF联接（A：012550；C：012551）

【14亿人健康刚需】华宝中证医疗ETF联接（A：162412；C：012323）、华宝医药生物（A：240020；C：019029）

【新老能源周期】华宝资源优选（A：240022，C：011068）

【中特估投资机遇】华宝红利基金（A：501029；C：005125）、华宝银行ETF联接（A：240019；C：006697）

【一键打包券商龙头】华宝券商ETF联接（A：006098；C：007531）

【成长+价值均衡配置】华宝国策导向（A：001088；C：019108）

注：基金管理人判定的华宝万物互联、科技先锋、金融科技ETF联接、国策导向、红利基金、银行ETF联接、券商ETF联接、医药生物、电子ETF联接风险、资源优选、消费龙头、食品饮料ETF联接风险等级为R3-中风险；基金管理人判定的华宝医疗ETF联接、华宝油气风险等级为R4-中高风险。境外市场基金除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

今天就到这里啦，我们明天再见啦~

我的心愿是：看过这篇文章的都发财：）

#光伏大涨，可以上车了吗？#