上半年还剩最后两个交易日，在市场极度分化的背景下，“谁在领跑”“谁最近热度再度升温”，无疑成为投资者相当关注的话题。
而TMT（科技、媒体和通讯）板块，或许能够契合这两个问题。
在经历了一个月（4月中旬到5月中旬）的回调震荡之后，TMT板块最近热度又升温，前几天TMT指数（8841646）刚刚创下自2016年1月1日以来的新高。如果以阶段涨幅来看，TMT指数近6个月上涨23.81%，同期沪深300涨幅只有0.05%。（数据来源：wind，2022.12.27~2023.06.27）
（图片来源：wind，2022.12.27~2023.06.27）
在今年这样跌宕起伏的行情中，TMT板块的表现可以说是可圈可点。站在年中这个特殊的时刻，我们就来聊聊这个今年市场的“香饽饽”～
01哪些因素刺激TMT板块新行情？
回顾这一轮TMT板块的表现，从去年10月11日开始启动，至今涨幅已经达到了39.81%。（数据来源：wind，2022.10.11~2023.06.27）
（图片来源：wind，2022.10.11~2023.06.27）
是什么刺激了TMT板块这一轮行情？
一是此前的低谷回调。2022年上半年TMT指数大幅回撤，去年指数最大回撤高达-37.08%，回调幅度远超过大盘。（数据来源：wind，2022.01.01～2022.12.31）
二是ChatGPT及AIGC概念的刺激。今年年初由人工智能实验室OpenAI发布的对话式大型语言模型ChatGPT横空出世，迅速在全球掀起了一阵狂热之风，
写代码、写情书、写文章、做题……AIGC（生成式人工智能）概念水涨船高，刺激TMT行业大幅上涨。
另外，数字经济、数字安全这些概念也对TMT板块产生了刺激，再加上通信配套建设叠加核心技术落地、技术和产品创新推动……在这些因素的共同影响下，TMT板块成为上半年市场的“当红大咖”。
02 TMT的热度能够延续吗？
往后看，TMT的热度能够延续吗？目前有两个大的宏观因素是影响TMT行情的关键。
首先，在中美贸易摩擦与科技争端事件频发的大背景下，近年来我国对“科技强国”战略以及“科技自立自强”的重视程度日益提升，TMT行业对经济增长的推动也越来越显著。我国研究与试验发展（R&D）经费支出
自2016年以来保持着10%以上的中高速增长，截止2022年已经超过3万亿元，仅次于美国位列全球第二大研发支出国，科技创新实力不断提升；从A股相关数据来看，TMT行业科研投入占全部A股的近四分之一，说明TMT行业已逐渐成为推动国家科技发展的重要驱动力量。（数据来源：国家统计局，2023.01.20；德邦证券，2023.06.13）
（图片来源：国家统计局，2023.01.20）
其次，核心技术的商业化及落地应用带动新一轮TMT行情。回顾历史，每一轮TMT行情几乎都与核心技术的商业化及落地应用相辅相成，比如“4G+互联网”带动了2013年到2016年的第一波TMT行情，“5G+数字经济”带动了2019年以来的第二波TMT行情。往后看，ChatGPT等“人工智能+”应用将倒逼网络和算力相关基础设施进一步更新升级，网络安全市场也有广阔的增长空间，所以说，TMT行业在未来一段时间内仍有较为明确的增长点。
最后，数字中国建设对TMT行业也具有较大影响。政策加速数字经济产业发展，而TMT行业是贯穿数字经济产业链上游基础层、中游技术层及下游应用层的核心组成部分。
不仅如此，在各大券商的中期报告中，TMT依然是被点名看好的行业板块。当然了，也有业内人士提醒，下半年TMT行情可能会受到宏观经济环境、政策调整、行业竞争等多因素影响，但总体而言，行业具有较高成长性和投资价值，未来仍是市场重要板块。（参考来源：国金证券，2023.06.01；证券时报网，2023.06.01；北京商报，2023.06.26）
03三条投资主线
了解了TMT板块的长期价值，咱们最后来看看它的投资机会。
第一条主线自然是AI方向。从产业发展角度来看，AIGC仍然处于初创期，背后运行和迭代需要强大的算力支持，算力网络基础设施需求有望持续提升。AI算力产业链涉及诸多环节，包括AI芯片及服务器、交换机及光模块、IDC机房及上游产业链等等，都是值得关注的细分领域。
第二条主线是数字经济主线。去年9月、10月份大火的信创、今年2月开始的传媒游戏、以及3月下旬启动的CPO（光电共封装技术），都属于数字经济主题中比较大的细分板块。
第三条主线是周期与技术共振主线。咱们之前聊过，全球半导体周期可能将触底，有望看到周期与技术共振，从而带来比较全面的TMT行情。（参考来源：中信证券，2023.06.13；天风证券，2023.05.29）
除了这些细分领域，AI+量化选股的基金也是今年市场的一个新趋势，比如昨天开始发行的华夏智胜新锐股票（A：018728；C：018729），就是以AI智能投资逆势布局权益市场长期机遇，感兴趣的小伙伴们不妨关注～
A类基金认购时一次性收取认购费，无销售服务费；C类无认购费，但收取销售服务费。二者因费用收取、成立时间可能不同等，长期业绩表现可能存在较大差异，具体请详阅产品定期报告。
风险提示：1.华夏智胜新锐股票为股票基金，其预期风险和预期收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金，具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。本基金投资中的风险包括：因整体政治、经济、社会等环境因素对证券市场价格产生影响而形成的系统性风险，个别证券特有的非系统性风险，流动性风险，基金管理人在基金管理实施过程中产生的积极管理风险，中小企业私募债券投资风险，衍生品投资风险，本基金的其他特定风险等。本基金可投资存托凭证，基金净值可能受到存托凭证的境外基础证券价格波动影响，存托凭证的境外基础证券的相关风险可能直接或间接成为本基金的风险。2.投资者在投资本基金之前，请仔细阅读本基金的《基金合同》《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。3.基金管理人不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。4.基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者做出投资决策后，基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。5.中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。6.本产品由华夏基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。7.本资料不作为任何法律文件，资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。市场有风险，投资需谨慎。
