进入2023年以来，投资市场呈现喜气洋洋的景象：比如集体翻红的指数，新年首个交易周A股总市值增加2.29万亿元；比如逐渐回升的市场成交额和源源流入的“聪明钱”，北向资金实现连续第9周净买入……所有这些，都为2023年的市场开了个好头。（数据来源：wind，2023.01.03～2023.01.06）

业内分析认为，影响市场的短期负面因素的影响正在消退，积极因素不断增加。那么咱们今天就来聊聊，2023年A股市场能否“守得云开见月明”？咱们又有哪些投资机会可以关注和期待？

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  三大因素共同推动行情回暖  

先来看看，新年首周行情回暖是由哪些因素共同“炼”成的？一是市场利好政策频出。之前跟大家聊过，作为A股权重板块之一，房地产行业是政策倾斜的重点之一。继“房地产三支箭”、金融16条等政策落地之后，近期房地产支持政策继续密集出台，比如1月5日央行、银保监会称要建立首套住房贷款利率政策动态调整机制，住建部也表示对于购买第一套住房的要大力支持，“首付比、首套利率该降的都要降下来”。（参考来源：央视网，2023.01.05）

二是资金成交热情上涨。上周的后两个交易日（1月5日、6日），两市成交额放大到8400亿元左右，对比2022年12月中下旬，当时A股日均成交额仅徘徊在6000亿元左右；进入新一年，外资表现更是亮眼，在人民币升值、美联储加息幅度减弱的大背景下，北向资金上周4个交易日的净流入资金就高达200.19亿元，而去年12月，北向资金全月净流入仅有350.13亿元。两相对比不难发现，外资正在加速流入。（数据来源：wind，2022.12.19～2022.12.30；2023.01.03～2022.01.06，2022.12.01～2022.12.30）

（图片来源：wind，2022.12.19～2022.12.30）

（图片来源：wind，2023.01.03～2022.01.06）

（图片来源：wind，2022.12.01～2022.12.30）

三是港股行情的带动。A股隔壁的港股市场延续了去年底的反弹态势，美股中概股表现更加亮眼，这些都对A股投资情绪、风险偏好起到了很好的带动作用。

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  2023年，驱动A股行情演绎的三重动力  

了解了行情回暖的原因，从长期布局的角度来看，2023年A股市场能否“守得云开见月明”呢？咱们不妨来看看，目前驱动新一年行情的三重动力。

第一重动力是经济复苏。相信大家最近都已经感受到了正在回归的“人间烟火气”。随着多个城市疫情峰值已过，复工复产进程加快，国内消费、生产、交通活力有序恢复，“海外抢单团”队伍也在多地政府的引导下不断扩大。目前已有多家外资机构上调了2023年的中国GDP增速预期，比如某国际知名金融服务机构预计，中国2023年经济增长将达到5.4%，中长期也能保持在4%左右。（数据来源：上海证券报，2023.01.08）

第二重动力是政策发力。上个月召开的中央经济工作等重要会议陆续释放出积极信号，夯实经济向上的基础，以扩大内需的战略与供给侧结构改革有机结合为核心抓手，推动经济增速回归至潜在增速的合理水平。

第三重动力是流动性宽松。中央经济工作会议对2023年货币政策的定调较为积极，美联储加息周期进入尾声、国内结构性通胀压力趋缓，也有助于中国货币政策宽松空间的打开。此外，公募基金、保险资金以及外资均有望进一步流入，根据机构测算，2023年A股增量资金有望达到1万亿元。（数据来源：海通证券，2023.01.03）

总地来看，向好的经济修复预期、积极的政策信号和宽松的流动性预期有望在今年形成合力，驱动A股行情回暖。

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  从长期视角去布局A股投资机会  

正所谓“风物长宜放眼量”，在万象更新的2023年，咱们也带着新的眼光去寻找长期投资机会。

从产业周期出发，半导体、航空发动机等产业链出现了明显的国产替代机会；消费电子和芯片行业预计有望在2023年下半年完成库存调整；随着消费、出行、医药等需求回归，大消费领域也有望迎来困境反转。

从社会经济发展出发，“双碳”目标下新能源产业大势所趋，高端制造行业是提升国力的重要支柱，新能源汽车、风光发电等行业已经诞生一批具有核心竞争力的优质企业，在估值回落之后性价比更加凸显；以东数西算、信创为首的数字经济正在成为推动经济社会高质量发展的重要引擎，各个细分产业你追我赶。

其实，上面介绍的这些行业，背后都有驱动其发展的长期动力，建议小伙伴从长期视角去布局。

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