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A股又是冲高回落的一天！
今天3大指数震荡整理，沪深两市成交额达6199亿元左右，较上日放量278亿。两市超2300只个股上涨。行业板块上，白酒、医药、消费等表现活跃。（数据来源：Wind，截止时间2024.08.8）。
一边是海外A股上天入地，大开大合。一边是A股，波澜不惊，平淡无奇。每天的成交量在6000亿上下浮动，交易的情绪还是比较低迷的。坦率的讲，这种流动性和这种交易情绪下，很难有啥普涨的行情，大概率还是板块轮动。
这不，轮动的风今天就吹到了医药、白酒板块。昨天哈哈姐刚刚加仓这俩板块，也顺便恭喜下跟着哈哈姐一起上车的朋友。就挺神奇的，高股息红利行情结束后，当下大家似乎都找不到太确定的方向。但是，内需主题风格的关注度正悄悄多起来，无论是白酒还是医药。接下来，哈哈姐就和大家聊一聊。
受益于宏观面+基本面改善，医药表现强势，出现久违的反弹行情，似有“脱底”迹象。
宏观面上看，一是海外降息预期上升，医药行业成本将降低，有助于加快药企产业研发和业绩放量，从而提升板块估值。二是政策暖风频吹，近期全产业鼓励创新药、医药消费、设备更新等政策相继落地，政策利空因素逐步出清。
基本面上看，医药板块业绩低点已过，将迎来业绩回暖期。受高基数的2023年业绩承压，业绩预期逐步落地。2024年上半年，生物医药行业中近五成企业上半年业绩预喜，2024年下半年医药板块同比增速有望回暖提速。
当然了，说一千道一万，关键还得是投资性价比高。经过近3年的调整之后，医药板块的风险得到释放，市盈率来到历史低位。以中证医药指数为例，市盈率TTM 约26倍左右（22年高点约62倍），近10年历史分位数4.11%，便宜才是硬道理。（数据来源：Wind，截止日期2024.08.07）
另外，再聊下白酒。随着促消费政策的接连出台，加上中秋节将迎来销售旺季，利润增速依旧稳健的白酒，持续受到资金的关注，也迎来上涨。
政策面上，《关于促进服务消费高质量发展的意见》发布，扩大内需，促进消费或是当前国内经济恢复的主要抓手之一。销售端上，随着去库存持续推进，叠加中秋临近，白酒销量、利润依旧向好。酒业协会表示，上半年全国白酒产量、收入、利润分别同比增长3%、11%、15%，局面向好。据说飞天茅台的批发价已回暖到每箱2800元，中秋能涨到3000元。大家到时可以看看，是不是中秋节涨价了。（数据来源：中国酒业协会，截止日期2024.08.05）
事实上，无论是医药还是白酒，都和10年美债利率呈负相关。历史经验上看，2017年外资大幅流入A股后，白酒和医药成为外资的主要抱团标的。那么问题来了，一旦美联储在Q3降息，外资回流后，会不会再次选择医药、白酒板块？毕竟无论是基本面还是市盈率都具备较好的投资价值。
哈哈姐相信，外资即使不是100%，但也有很大概率考虑这两个板块。不过话又说回来了，打铁还要自身硬，外资的影响也是相对间接的。最重要的还是医药和白酒行业基本面能回暖，提振市场对未来的预期，有了赚钱效应，自然芳香四溢。
大家怎么看医药和白酒板块？欢迎评论区留言，咱们一起讨论。
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风险提示：以上内容不代表对市场及行业走势的预判，也不构成投资动作和投资建议，且可根据市场情况变化而调整。市场有风险，投资需谨慎。
