2024年一季度,国内宏观环境相对平稳,国外地缘冲突再起。美国方面,美联储暂停加息,继续缩表。经济数据方面,CPI整体下行,符合预期。国内方面,宏观经济延续复苏态势,企业盈利改善,就业保持稳定。12月,中央经济工作会议召开,强调高质量发展的重要性,对于明年,强调稳中求进、以进促稳、先立后破,财政政策要适度加力、提质增效,货币政策要灵活适度、精准有效。大类资产方面,原油价格、美元指数回落,黄金价格、美股上涨,A股下跌。国内市场方面,主要指数走弱,价值风格强于成长风格。
本基金主要投资于港股上市的科技板块公司,以恒生科技指数成份股为主。2024年一季度,恒生科技指数小幅调整,1月下跌幅度较大,2月有一定修复,3月横盘震荡。目前港股科技板块以个股独立投资机会为主,主要原因在于,虽然目前板块整体估值已经处于低位,但在多重因素作用下,潜在成长性有较大不确定性。在产品管理过程中,坚持以自下而上选股为主进行投资,在保持相对恒生科技指数较小偏离的前提下,对个股进行超配或低配,追求高胜率、可持续的超额收益。