苹果公司在日前召开的2024年度WWDC大会上发布了iOS18、iPadOS18等6大操作系统的升级版本，并以独立模块展示了苹果AI（Apple Intelligence）。本次发布会AI创新点较多，苹果端侧AI落地过程中主打终端跨APP的信息整合和调用，系统级个人助理定位更为清晰，市场人士认为苹果AI创新周期有望就此正式开启。具备芯片、模型、终端、操作系统一体化优势的苹果，有望凭借本轮AI体系创新加速AI手机进程。

      手机和PC做为两大端侧设备，有望显著受益于AI带来的全方位体验升级，预计将带来新一轮换机潮。从自身特点来看，手机具有普及率高、算力强、可交互和应用场景丰富、黏性高等4大显著优势，更适合成为AI技术载体。年前三星发布的首款AI手机 Galaxy S24刷新了其S系列最快破百万的记录。IDC预计2027年AI手机在中国市场的渗透率超50%达到1.5亿台。

（数据来源： IDC、Choice终端，东财基金整理，截至2024年6月17日）

      PC方面，根据Counterpoint Research数据，2024Q1PC出货量同比增长3%，在连续下跌8个季度之后首次实现正增长。在芯片供应商的新处理器平台的支持下，生成式AI笔记本电脑的出货和部署将在2025-2026年加速，同时新兴的生成式AI功能和用例也将加速。终端方面，华硕、联想、三星等六个Copilot+PC 生态品牌接连发布新品，均搭载高通骁龙X Elite 处理器，同时也搭载了微软Copilot 服务以及Recall、Cocreator在内的多个AI功能。PC芯片硬件+终端产品升级有望推动AIPC渗透率提升并刺激换机需求。

（数据来源： Counterpoint Research，东财基金整理，截至2024年6月17日）

      智能手机/PC需求2024年有望在低基数的前提下实现温和增长，从产品创新周期来看，2024年将是AI手机、AIPC落地元年，需求复苏和创新成长双重逻辑共振下，消费电子板块配置机会值得关注。

      消费电子指数由业务涉及消费电子产业的50家上市公司组成，反映沪深北交易所消费电子产业中优质上市公司的整体表现。认可消费电子板块投资价值的朋友可以关注一波“东财消费电子指数增强A\C”（012319、012320）~

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