公告日期：2024-01-22

光大保德信健康优加混合型证券投资基金

2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：光大保德信基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二四年一月二十二日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 1 月 19 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 光大保德信健康优加混合

基金主代码 012284

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 8 月 5 日

报告期末基金份额总额 1,449,682,307.37 份

本基金将在充分控制风险的前提下，通过把握健康产业股

投资目标

票的投资机会，力争实现基金资产的长期稳健增值。

1、资产配置策略

本基金将通过对宏观经济基本面及证券市场双层面的数

据进行研究，并通过定性定量分析、风险测算及组合优化，

投资策略 最终形成大类资产配置决策。具体包括以下几个方面：

（1）宏观经济运行的变化和国家的宏观调控政策将对证

券市场产生深刻影响。本基金通过综合国内外宏观经济状

况、国家财政政策、央行货币政策、物价水平变化趋势等

因素，构建宏观经济分析平台；
（2）运用历史数据并结合基金管理人内部的定性和定量
分析模型，确定影响各类资产收益水平的先行指标，将上
一步的宏观经济分析结果量化为对先行指标的影响，进而
判断对各类资产收益的影响；
（3）结合上述宏观经济对各类资产未来收益影响的分析
结果和本基金投资组合的风险预算管理，确定各类资产的
投资比重。
2、股票投资策略
（1）健康主题界定
本基金所指的健康产业相关股票包含医疗保健、健康消
费、养老产业等三大方向：
1）医疗保健，如生物医药、医疗器械、医疗服务、体检
服务、药品零售、保健品等医疗保健相关行业上市公司；
2）健康消费，如休闲服务，文化传媒，食品饮料，纺织
服装等高层次健康需求相关行业上市公司；
3）养老产业，如消费电子、酒店旅游、教育、家庭用品、
养老保险、互联网软件行业等相关行业上市公司。
（2）A 股选择策略
本基金将通过自下而上的研究方式，结合定性和定量分
析，深入挖掘上市公司的投资价值，精选估值合理且成长
性良好的上市公司进行投资。具体包括以下几个方面：
1）定量分析
本基金结合与上市公司经营有关的重要定量指标，对上市
公司的价值进行深入挖掘，为个股选择提供依据。具体的
定量指标包括：
盈利增长指标：公司是否具有较强的盈利能力，主要分析
指标包括净资产收益率（ROE）、毛利率、净利率、盈利

增长率（△ E）等；
成长指标：公司是否具有成长性，主要分析指标包括营业
收入增长率、主营业务利润增长率、净利润增长率等；
估值指标：公司估值水平是否合理，可供选择的估值方法
包括市盈率法（P/E）、市净率法（P/B）、市盈率相对盈
利增长比率（PEG）、自由现金流贴现模型（FCFF）或股
利贴现模型（DDM）等；
运营效率指标：公司是否具有较高的运营效率，主要分析
指标包括总资产周转率、存货周转率、应收账款周转率等；
财务……
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