各位投资者朋友们，大家好。盛夏味的立秋来了，不知道你们秋天的第一杯奶茶是什么味的呢？

上周的市场仍然还是延续了7月以来的调整，其中一方面是由于地缘博弈对市场形成事件性冲击，另一方面则是由于国内疫情散点小爆发，对8月的经济复苏预期形成一定压制。这两个因素叠加，一定程度上压制了市场表现。

而我们还是应该把重点放在，多重阻力下，消费复苏是否还有望继续。

回顾消费板块上周表现，是相对优于大盘的。在市场行情波动较大的时候，我也尽可能的控制组合的回撤。大家也可以观察一下近期我所管理组合披露的净值情况，相较大盘表现去做个对比。

而从消费的基本面看，近期许多上市公司的中报发布，消费板块许多公司业绩增速超预期，包括啤酒的销量也较为亮眼。因此消费的基本面仍然还是较为稳健的。

而上周，国家发改委也召开了上半年发展改革形势通报会，会议提到促进重点领域消费加快恢复，大力提升能源供应保障能力，持续强化粮食安全保障，保持产业链供应链安全稳定。在政策支持下，消费板块的景气度有望回升。

大家可能会因为最近各地疫情的反复而对消费有所担心，但是还是可以切身感受到，防疫政策是在不断动态优化的，对大多数人生活的影响也在逐渐减轻。

最近，我有朋友出去旅游，回来后抱怨，本以为因为疫情景区人不会太多，结果大家该玩玩该吃吃该喝喝，热门景点还是得排队。也有不少朋友想在周边找个地儿度假，没想到酒店过于火爆，最终被高昂的房价劝退。其实，旅游板块复苏的脚步并没有因为疫情而停，消费板块的复苏依然值得期待。

大家都知道，三、四季度节假日较为密集，因此消费板块有望迎来一定的表现。

而当前，市场轮动速度过快，所以我仍旧会沿着消费升级这条主线，更多地聚焦上市公司的业绩，而不是追着市场热点跑。我也是这么建议大家的，在市场不确定性较多且风格轮动过快的情况下，消费不失为一个好选择。因为市场的“顶流”可能随时在变，而刚需行业和业绩过硬的优质企业才能长久地在市场“分一杯羹”。

总的来说，消费板块不论是从基本面的各项数据还是从“疫后复苏”的逻辑来看，目前来说都是具有投资价值的一个板块。我们还是要对市场和经济有信心。

看着朋友圈里祖国的大好河山、各地的美食和笑靥如花的人们，我心想，这才是大家该有的生活，对“国泰民安”的期许，也正是我们投资大消费的初衷。

*以上内容不代表对市场和行业走势的预判，也不构成投资动作和投资建议，不预示基金未来具体投资操作，基金经理可在投资范围内根据市场情况进行调整。建议持有人根据自身的风险承受能力审慎作出投资决策。