2023年上半年国内实际GDP增长5.5%,二季度实际GDP增长6.3%,二季度由于去年同期基数低从而实现较高增速。2023年上半年固定资产投资同比增长3.8%,其中基础设施投资同比增长7.2%,制造业投资同比增长6%,基建、制造业投资仍保持稳健增长,而房地产开发投资同比下降7.9%,是主要拖累项。上半年社会消费品零售总额同比增长8.2%,在2022年低基数效应下实现较高增长。出口方面,上半年出口总额同比下降3.2%(按美元计),虽3、4月份有所反弹,但海外主要经济体PMI持续低迷,出口二季度开始承压回落。货币流动性方面,央行在3月末降准,6月份先后降低OMO与MLF利率10BP,引导LPR报价跟进下降10BP,上半年货币流动性整体平稳偏宽松。
2023年上半年A股市场先是1月份整体上行,而自2月份开始,受海外加息预期升温、海外中小银行风险事件、国内经济数据不及预期等因素的影响,主要宽基指数震荡下行,而行业指数出现涨跌分化明显的情形。根据申万一级行业分类,2023年上半年通信、传媒、计算机行业涨幅领先,涨幅均超过了25%,而商贸零售、房地产、美容护理、建筑材料等行业跌幅靠前,下跌幅度均超过了10%。
本基金报告期内行业配置较为均衡,优选行业内优质龙头公司以及具备中长期成长空间的公司个股。在债券市场方面,主要以高评级短久期的债券构建债券组合。