#反弹机会看好A股or港股？#随着经济的复苏，现在不论是布局A股还是港股，都是机会大于风险，但相对于A股，目前港股的投资价值我个人认为更高一些，这基于两个理由，第一个理由是港股的估值比A股更低，还有目前AH指数的溢价率还是偏高的，而对于同一家公司而言，所谓同股同质同权，大资金如果看中一家公司，当然会更倾向于选择在那个更低估的市场上布局那家公司，第二个理由是外资流入港股的资金比A股更多一些，同时我们也看到了今年至今已有不少南下的资金在积极的布局港股。而恒生指数在前一段时间也已经完成了从最低点反弹了超过20%的幅度了，从而完成进入了技术性牛市。而在港股在历史的牛市中，科技互联网行业往往有着非常抢眼的表现，所以对于这个行业，很有必要进行研究：

第一，科技互联网行业内的一些知名的公司，我发现它们在最近2年的经营策略也发生了很多的改变，比如说我们之前理解的它们之间存在的更多是竞争的关系，其实现在看来，它们的盈利模式更多的是“你有你的张良计，我有我的过墙梯”，比如有的公司它赚的就是买家秀与卖家秀，有的公司它的盈利点就是把渠道不断的下沉到三四线城市，通过亲民的价格不断的扩大自己的销量，有的公司的盈利点就是大数据的分析特别强，能帮到很多客户在生活与工作中遇到的问题，所以客户对它的产品有依赖，有的公司就是社交软件研制的不错，使得我们身边的很多亲朋好友都在使用，既然对它有黏性，就不会考虑更换其他社交软件，有的公司改变了我们上网习惯，我们平时东西用完了，需要上网买东西通常会搜索相对应的产品，这是我们需要产品，是一种被动的需求，而我们在无聊的时候看它的视频，它却告诉我们比如说“怎么把80平米的房子装修成120平米的感觉，怎么穿裤子显得腿长之类的”让我们主动产生了购买它们产品的欲望，这是一种主动的需求。也就是所我们的网购习惯从“我找物”，变成了“物找我”（而它给你看的视频就是根据你平时的浏览习惯，浏览时间来做精准推送给你的），这种功能是我们很多人喜欢而且很享受的，因为它会使得我们的生活变得更高效。有的公司它的盈利点就是掌控了游戏的入口，不管哪个游戏火，都需要它的入口，所以它是有很强的护城河的。也就说现在的科技互联网公司呈现出的是一种“百家争鸣”的局面，而且我也看到了一些公司它们的现金流非常充裕，它们经过这2年的改变之后经营方针正变得越来越合理。

第二，如果说艾尔法狗战胜李世石只是让大众第一次领略到AI的威力的话，那么从2021年至今，布局AI技术似乎是互联网企业之间的一场无硝烟的“军备竞赛”，不管是AI对话还是AI绘画，都能帮助我们解决在生活与工作中的很多问题，它可以大幅降低各行各业的生产成本，同时大幅提高各行各业的生产效率。所以很多投资者觉得互联网行业仅仅是一个平台，靠人多就能出成绩的这种说法是比较片面的，其实互联网行业在技术方面的研发经费其实是可以与芯片半导体这个行业相提并论的。而在AI领域，互联网行业内的很多公司其实已经做好了铺桥搭路的工作，只是目前很多产品的市场渗透率还不高，但随着以后消费者对于Ai技术的进一步信任，那么很多互联网公司的业绩就会有一个很好的释放。而那些真正在AI领域有拳头产品的公司，大部分都在港股的科技互联网行业内。

第三，企业面临的数字化转型是大势所趋，其实数字化经济是未来的一种不可逆转的趋势，其中最典型的就是国家在以后很可能推出数字货币。而对于企业而言，数字化转型不仅仅是把很多财务数据通过输入电脑数据从而实现数字化，其更深层次含义就是通过购买数据分析模型利用它来帮助企业分析很多财务数据，让它来告诉你企业以后在哪一些方面可以节简一些，哪些方面还需要加大投入，甚至可以精确到在哪几个货架应该放哪些东西可以促进销量，店面的营业时候应该如何选择。因为它的意义就是帮助企业提高盈利质量。所以很多企业未来一定会很重要类似的这种数字分析产品，让自己的企业也朝着数字化经济方面转型，而从公布的数据来看，企业对于数字化经济的应用在2023年相对于2022年的增速还是比较明显的，而数字化经济的载体设备大部分都是科技互联网内的那些龙头公司产生的。

第四，布局港股的科技互联网板块也是一种非常不错的资产配置，因为它的稀缺性与A股正好可以形成某种互补，所以我持有的是鑫元鑫动力混合C(基金代码：012097)，因为基金经理李彪对于港股的投资经验是非常丰富的。@鑫元基金 @鑫元基金 李彪

#晒收益#