投资者朋友们大家好,
我是$嘉实港股互联网产业核心资产C(OTCFUND|011925)$$嘉实港股互联网产业核心资产A(OTCFUND|011924)$的基金经理王鑫晨。
先看上周行情,周一到周四持续调整,周五有大幅反弹。整周来看,恒生指数-2.11%,恒生科技指数-2.86%,虽然有所回调,但幅度相对来说不大。
消息面上,我们能看到政策在继续发力,住建部发布会公布了一系列促进房地产回暖的措施,包括通过货币化安置房方式新增实施100万套城中村改造、危旧房改造,“白名单”项目信贷规模增加到4万亿。住建部长表示,中国的房地产在系列的政策作用下,经过三年不断的调整,市场已经开始筑底。
周五,央行行长在论坛上表示,将进一步降准降息,机构互换便利和股票回购增持再贷款文件已发布。我们看到,已经有证券、保险、基金等机构和部分上市公司开始实施。
总结来讲,目前政策面上大力度的支持,对股市行情的支撑作用或是很强的。
我们对港股互联网板块在过去几年始终是乐观的。海外中国资产的估值大幅度下移是过去几年的主基调。我们复盘大多数互联网企业的盈利预测与前期并未相差太多,但资本对这些企业的长期预期(即估值)有比较大的下调。
港股市场的投资机会来自于盈利回升和长期预期回升(带动估值回升)的双击。我们认为,香港市场目前短暂的估值修复仍然是刚刚开始,互联网标的的估值仍然极有长期价值。作为更了解国内环境和企业的国内投资者,我们将坚持在香港的长期投资。
风险提示:投资有风险,可能发生投资损失。基金的过往业绩表现都不预示其将来投资结果,我国基金的运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。嘉实基金管理的某只基金业绩不构成对其他基金业绩表现的保证,投资者投资嘉实基金管理的产品时,应当认真阅读《基金合同》、《产品资料概要》、《招募说明书》等基金法律文件,了解基金的风险收益特征和及产品特有风险,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。