2季度主要的行情集中在以AI、机器人为代表的科技方向,行业有比较多的催化事件。相对来说和经济强相关的顺周期、制造包括消费有一定的下跌,主要因为4、5月部分经济数据相对较为平淡,同时市场担心长期地产销售下滑后对整体经济的影响。和经济弱相关的农业、火电也有相对收益。
操作上我们仍然聚焦在周期性行业和制造业,尤其是上游有供给约束的一些偏资源属性的板块,布局了偏周期盈利底部未来有望改善的板块。同时通过对不同周期位置的资产进行组合投资,一定程度降低了波动率和回撤。周期性行业虽然整体上和经济强相关,但也有结构性的机会。
本基金仓位上保持中高水平,通过行业比较选出好的方向,同时精选个股,在周期类投资上更注意逆向和买入的位置,也保持对市场弹性的跟踪和敏感。
长期来看我们对中国经济有信心,对政府强有力的管理能力、效率有信心,把客户利益放在第一位是我们始终牢牢记着的信念,本基金将继续勤勉努力,注重质量注重长期,控制回撤,力争为持有人实现稳定的盈利,谢谢大家的信任。