2023年上半年A股和H股市场受多重因素影响,波动较大,结构上也呈现出了非常大的分化。上证指数、沪深300和恒生指数分别上涨4.18%、-0.37%和-4.18%。2023年上半年本产品收益为-5.65%,其中2023年一季度下跌5.3%,落后业绩基准较多,也是是上半年落后市场的主要因素。2023年上半年我们持续优化投资策略,积极挖掘新方向和新标的,并在2023年二季度取得一定改善,小幅跑赢业绩基准。未来我们将持续优化投资策略,争取改善业绩,为投资者获取收益。
年初市场延续疫后复苏的行情,在稳增长政策加持下,国内经济持续复苏,市场底部反弹,2023年一季度上证指数、沪深300和恒生指数分别上涨5.94%、4.63%和3.13%。虽然一季度市场整体呈现上涨态势,但结构分化较大,主题投资特征明显,数字经济、中特估板块均有较好表现,消费、新能源等板块在后半期受预期压制开始下行。
2023年二季度A股市场受内外部多重因素的拖累,尤其是宏观经济悲观预期的影响,整体表现较弱,上证指数、深证综指、沪深300、创业板指、恒生指数分别下跌-1.81%、-2.8%、-4.86%、-7.05%和-6.86%。虽然市场整体呈现了回落的态势,但分化的行情继续演绎,AI主导的智能板块、中特估板块相对表现更为领先,季度末机器人、光伏、汽车、军工等板块也出现了一定的反弹。
2023年上半年本产品投资保持稳定,重点关注电力设备、电子、计算机、汽车、机械、军工等行业投资机会,聚焦高端制造方向挖掘具备全球竞争力的优质标的。2023年一季度本产品围绕经济修复主线布局了制造业投资复苏方向,也阶段性参与稳增长方向。同时我们也高度关注人工智能技术进步带来的新的投资机会,2023年二季度本产品提升了TMT方向的仓位,包括从周期角度选择的面板、芯片、消费电子等标的,也适度参与了游戏、软件等AI直接相关的标的;同时,我们也保持了电新方向的仓位,但进行了适当的切换和轮动,根据产业景气度的变化短期提升了光伏板块的仓位;此外我们也持有了一定汽车、军工方向的仓位。
未来我们将持续深耕大制造板块,聚焦具有长期竞争力的优质标的,精选估值与盈利增速相匹配的投资标的,力争实现业绩的稳定增长。