近期房地产行业的利好政策可以说是“应出尽出”,地产板块更是在此影响下迎来了井喷式爆发,仅上周申万房地产指数(801180.SI)涨幅就高达12.65%。(数据来源:Wind,20240513-20240517)下面我们就来聊一聊这火热的地产!
政策上,除了此前屡上热搜的“杭州、西安取消限购”、“深圳减少公摊”,上周五备受瞩目的“史诗级”救市政策也正式出台。政府提出将设立3000亿保障性住房再贷款,用来支持地方国有企业以合理价格收购已建成未出售商品房,预计这将可能带动银行贷款5000亿元。同时,三条房地产重磅政策也“三箭齐发”——降低首付比例;取消房贷利率下限;下调住房公积金贷款利率。整体来看,此轮政策侧重于为购房者“降低门槛”,将可能催生出新一批购房者的买房热情。(来源:央视新闻,20240517)
从实际市场成交情况来看,以北京为例,5月18日至19日,二手房日均成交量重回1000套以上,已接近2024年春季旺季水平,同时新住宅项目成交量亦有所提升,出现了明显升温迹象。(来源:金融界,20240520)
另外,从估值角度来看,目前较多房地产上市公司估值在0.3-0.7倍PB之间,已接近历史低位水平。(来源:金融界,20240520)长远来看,虽然我国人口红利已经逐渐淡去,但是国内城镇化进程仍在持续,且大量居民有着改善性住房的“换新”需求,后续地产行业回归常态后,估值则可能有修复的空间。(来源:东方财富,20240508)
2024年有望成为基本面见底之年,优质企业有望优先受益。当前部分优质房企市值隐含的预期过于悲观,优质房企自身价值仍有保障,尤其前期减值比较充分的公司及历史包袱较轻且近几年扩张较快的公司,当前的低估值提供了较好左侧布局价值和安全边际。(来源:基金一季报,202403031)
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唐能履历:2009年9月加入银华基金,曾任行业研究员、基金经理助理职务。现管理基金如下:银华和谐主题混合(2015.5.25起),银华瑞泰灵活配置混合(2018.12.27起),银华科创主题灵活配置混合(LOF)(2019.7.5起),银华科技创新混合(2020.1.16起),银华瑞祥一年持有期混合(2021.4.29起)、银华农业产业股票发起式A(2021.6.11起)、银华农业产业股票发起式C(2021.11.19起)、银华体育文化灵活配置混合A(2021.6.15起)、银华智能建造股票发起式(2021.9.24起)、银华体育文化灵活配置混合C(2023.6.5起)。
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#政策利好持续加码 地产行情能否一直持续?#