3季度,受到美国和欧洲月度通胀环比持续超预期的影响,市场对远期美联储加息幅度和持续时间不断上调,导致全球新兴市场的汇率,利率,大宗和资本市场均大幅波动。同时,国内房地产和防疫政策让投资者调低了对今年中国经济增长预期。受到以上因素影响,美元兑全球货币3季度继续大幅升值,导致资金回流美国,海外投资人不断减仓新兴市场股票。受到海外资金持续减仓影响,港股呈现单边下跌趋势,恒指跌穿3月份俄乌进入战争的前期低点,也创下了子2011年以来的新低。
我们相信优秀企业的时间价值。虽然当前市场惨淡,情绪极度悲观,但是历史上来看,在这种时点反而应该多看到积极的变化。我们后续仍然坚定看好中国经济的韧性和全球竞争力。看好新能源,高股息,消费等板块的长期方向。