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发表于 2021-06-24 18:17:57 股吧网页版
大盘还在3500点徘徊,科创50为何能率先创年内新高?

最近无论是海外还是国内市场,科技股走势都非常强劲。6月22日,美股科技股的代表指数纳斯达克再创历史新高,国内的科创50指数(全称上证科创板50成份指数)也不甘示弱,同日创出年内新高,走势明显强于沪深300指数和中证500指数。

图:科创50日k线走势(红色)

来源:Wind,注:截至2021.6.22,蓝色为沪深300,粉色为中证500

受益于科创50上涨,跟踪该指数的科创50ETF(588000)表现也非常抢眼,近三个月以来一路走高,截至6月22日,累计涨幅高达24.8%,产品规模逼近200亿元,继续保持同类规模第一。

那么科创50指数为何如此抢眼,科技股未来前景如何,又该如何布局,下面来谈谈我的看法。

一、三大确定性,造就科技股的长坡厚雪

科技创新行业的特点是供给创造需求,当前从国家政策支持、产业竞争实力到实际消费需求,国内科技创新行业已经形成了闭环,成长性与盈利能力出众,成为一个适合滚雪球的长坡厚雪。

1、符合国家战略,政策确定性较高

政策支持一直都是行业发展的重要推动力,也是投资需要考虑的重要因素。当前国内处于经济转型、克服“中等收入陷阱”的关键时期,依靠科技创新成为重要的途径之一。自2019年以来,政策层面把科技自立自强作为国家发展的战略支撑,持续加大高科技行业的支持和投入,2019年全社会研发投入达2.17万亿元,2020年预计提升至2.4万亿左右,推动相关行业的景气度持续上行。

2、行业基础雄厚,发展前景确定性较高

国内在很多科技创新领域具备了雄厚的基础,在某些领域已经走在了全球的前列。比如经过10多年的发展,我国新能源车产业链上下游全面贯通,电池、电机、电控等核心技术基本实现自主可控,特斯拉在国内设厂正是看中了这一点。还有光伏产业链,竞争力全球领先,2019年我国硅片、电池片、组件产能全球占比分别高达97.4%、78.7%、71.3%。(财信证券)

在半导体、芯片等领域,国内相较于世界水平有差距,但在国家政策的重点支持下,整个产业的科技创新能力正在快速提升。2020年,我国芯片制造行业市场规模(2560亿,科技含量高)首次超过封测市场规模(2509亿),意味着中国芯片产业的技术实力显著提高。(中国电子信息产业发展研究院,《2021全球半导体市场发展趋势白皮书》)

3、高科技产品热销,需求端确定性较高

任何产品最终还是要进入消费环节、受消费者认可,才能使产业链得以不断循环、持续发展。

截至2021年5月底,我国新能源汽车保有量约580万辆,约占全球总量的50%,消费者对新能源汽车的认可度越来越高。(来源:中汽协、中电联)

在消费电子产品中,90后、00后等年轻人对高品质的科技产品认同度较高,愿意支付溢价。比如传统耳机的售价一般在几十、几百元,而苹果、华为的真无线蓝牙耳机售价往往在千元以上,照样被疯狂抢购。根据统计,2021年1季度中国智能家居设备市场出货量为4699万台,同比增长27.7%。(IDC,《中国智能家居设备市场季度跟踪报告》)

图:中国智能家居设备市场出货量及同比增长率


来源:IDC中国

科技创新领域是当前重要的布局方向,被称为聪明资金的外资正加速配置科创板企业,今年2月科创板公司刚开始纳入陆股通,目前已有23家科创板公司获得北向资金持股,持仓市值达70亿元。

普通投资者肯定很想参与科技创新这场盛宴,分享时代红利,但是科技股研究难度高,发展变化快,通过指数基金参与,性价比可能更高一些。科创50是目前唯一一只表征科创板整体表现的指数,跟踪该指数的华夏科创50ETF(588000)及其联接基金(A类011612,C类011613),可以帮助投资者一键布局科创板中的顶尖企业,门槛低,操作便捷,下面就来为大家详细介绍一下。

二、五大优势,成就布局科技股的利器

科创50指数自2020年7月发布以来,成份股不断迭代更新,对科创板的代表性越来越强,市场表现非常亮眼。

1、收益弹性较高

科创50指数自基日(2019.12.31)以来,上涨52.34%,显著跑赢同期沪深300和中证500指数。尤其是2020年成长风格相对占优期间(1.1-7.13),科创50涨幅达72.2%,分别跑赢沪深300和中证500指数53.73 %、41.22%,展示了较高的收益弹性。

来源:Wind,截至2021.6.22

2、业绩保持较快增长

科创板自设立以来,上市企业业绩一直保持较快增长。科创50成份公司2020年营业收入和归母净利润分别同比增长17.22%、24.51%;2021年1季度营业收入与净利润分别同比增长67.52%和85.42%,明显优于同期创业板指和沪深300。

来源:Wind

3、科技属性强

科创50指数编制时,聚焦六大科技创新领域,是国内“硬科技”的代表性指数,具有稀缺性。截至2021年6月22日,科技含量较高的新一代信息技术(半导体、芯片为主)和医药卫生(创新药、生物制药为主)行业在科创50指数中的占比最高,分别达到53.19%和18.12%。

图:科创50行业分布


来源:中证指数官网,截至2021.6.22

4、汇聚最优质的科创企业

科创板成立两年来已挂牌了约300家公司,并且数量仍在增加,有如源源不断的活水,提供了丰富的可选标的。科创50成份股数量保持在50只,持股集中度较高,并采取高频的季度调仓机制,将成长性好、市场表现好的公司快速纳入,持续提升指数的质量,以便更加充分地代表科创板的整体表现,投资价值也愈发凸显。

截至2021年6月22日,科创50前十大重仓股都是各细分领域的佼佼者,平均市值达到1136亿元,近1年、近2年的平均涨幅达到124.7%、364.64%

图:科创50前十大重仓股概况

来源:Wind,截至2021.6.22

5、估值百分位较低

当前科创50指数估值处于相对低位,相较于主流宽基指数具有优势。截至2021年6月22日,科创50的PE百分位为44.74%,而沪深300的PE百分位为87.24%。并且2020年、2021年1季度科创50成份股业绩保持高增长,基本面改善明显,进一步提升了科创50的性价比。

图:科创50指数历史PE走势

来源:Wind,时间起止:2019/12/31-2021/6/21

综上所述,科创50作为目前市场上唯一一只表征科创板整体表现的指数,优势显著,有着较高的投资价值。

跟踪该指数的华夏科创50ETF(588000)自2020年11月16日上市以来,持续获得资金净流入,截至2021年6月21日,份额增长77亿份,规模增长128亿元,体现了资金对这只ETF的认可。科创50ETF及其联接基金的成功管理,既有基金经理张弘弢、荣膺的付出,也有华夏基金的背后支持。

公司始终非常重视为投资者提供多样化的指数型产品,2004年敢为天下先,推出国内首只ETF产品,2005年在业内率先成立数量投资部,连续16年ETF规模业内第一,连续5年(2015-2019年)获评“被动投资金牛基金公司”,是境内首家权益ETF产品规模突破2000亿元的基金公司,在指数产品领域实力雄厚。

三、着眼未来,把握当下,一键分享时代机遇

近期科技股表现可圈可点,科创50的行业分布中,以半导体产业为主的信息技术行业占比达到了53%,占据了半壁江山,硬科技属性非常强。6月份以来,受全球缺芯的影响,半导体行业表现不错,而这类高科技股恰好是科创50指数的重仓股。因此当市场风格转向成长时,用科创50指数基金就可以轻松捕捉机会

科创板是当下全A中增速最高的板块,业绩弹性高,并且科创板公司有着很高的研发投入占比,相当于为未来的业绩爆发不断积蓄力量,长期成长空间大。展望未来,科创板整体机会可能要大于主板。当前公募基金对科创板的配置较低,随着科创产业增长逐步兑现到板块盈利上,后续对科创板的加仓空间较大。

从低门槛、方便操作的角度考虑,投资者可以借道科创50指数基金来一键布局多只科创板优质企业,华夏科创板50ETF联接基金(A类011612,C类011613)是一个不错的工具,可以直接买,也可以通过定投的方式,不断累积筹码,把握当下,布局未来。其中,华夏科创板50ETF联接C(011613)不收取申购费,持有7天免收赎回费,适合低成本把握科技股的波段行情。

管理科创50联接的美女基金经理荣膺,还管理另外一只产品叫做华夏中证AH经济蓝筹股票指数基金(007505),这只基金风格与沪深300指数类似,风格偏向蓝筹,波动率较低,很适合作为底仓配置,且打新中签的三峡能源热门股占比较高,近期业绩表现突出,感兴趣的朋友可以多多关注。

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发表于 2021-06-24 19:41:52
你关注创业板块吧,它涨该鸡肯定涨
发表于 2021-06-24 20:36:25
去年发型的科创封闭基金都表现不错的,点赞支持晴空兄。
晴空聊基 作者
发表于 2021-06-24 21:42:29
虎馨1998 :
去年发型的科创封闭基金都表现不错的,点赞支持晴空兄。
谢谢大眼睛
晴空聊基 作者
发表于 2021-06-24 21:43:10
捉鸡专业户 :
你关注创业板块吧,它涨该鸡肯定涨
成长风格都是一体的,不过创业板更偏向软科技,科创板偏向硬科技
发表于 2021-06-24 22:10:26
看的入神了,分析的面面俱到,科创板的成长性将给市场注入新活力,
发表于 2021-06-24 22:30:36
科创板指数基金开始兑现上市,投机的资金继续撤退,科创板指数领跌。
很快就没人喊科创板牛市了,因为资金就是投机,科创板不可能单边牛市,因为50万门槛限制,筛除了一大批散户,这个很要命的
发表于 2021-06-25 13:23:56
成长型基金,是组合里不可缺少的部分,需要弹性高一些
发表于 2021-06-27 09:52:40
点赞晴空君的精彩分享!
晴空聊基 作者
发表于 2021-07-01 17:16:37
捉鸡专业户 :
你关注创业板块吧,它涨该鸡肯定涨
创业板也不错,这波嗖嗖嗖的创新高,赶上主板指日可待了
晴空聊基 作者
发表于 2021-07-01 17:38:49
扬言2016 :
看的入神了,分析的面面俱到,科创板的成长性将给市场注入新活力,
科创板承担着科技强国的使命,政策倾斜的地方从不负我
晴空聊基 作者
发表于 2021-07-01 17:43:04
晨夕夕 :
科创板指数基金开始兑现上市,投机的资金继续撤退,科创板指数领跌。很快就没人喊科创板牛市了,因为资金就是投机,科创板不可能单边牛市,因为50万门槛限制,筛除了一大批散户,这个很要命的
谢谢前来探讨,我和你的看法可能是相反的。首先我们买科创板50基金,买的不是全体科创板股票,科创板里面肯定有一些差的股票,但科创50是精挑细选的50只龙头。第二、一个板块走不走牛,还是看内生因素,茅台一手20万,散户也买不进,为什么长期走牛。 欢迎继续讨论哈~
晴空聊基 作者
发表于 2021-07-01 17:47:54
养基笔记 :
成长型基金,是组合里不可缺少的部分,需要弹性高一些
成长是永恒的主题
晴空聊基 作者
发表于 2021-07-01 17:48:04
人生无常不由已 :
点赞晴空君的精彩分享!
谢谢无常兄
发表于 2021-07-01 18:44:57
每个人选鸡方式不一样。
发表于 2021-07-08 23:38:00
涨了真么高了才分析
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