公告日期：2024-01-22

朱雀恒心一年持有期混合型证券投资基金

2023年第4季度报告

2023年12月31日

基金管理人:朱雀基金管理有限公司

基金托管人:招商银行股份有限公司

报告送出日期:2024年01月22日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年1月12日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年10月01日起至2023年12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 朱雀恒心一年持有

基金主代码 011531

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021年03月01日

报告期末基金份额总额 5,720,385,284.75份

在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较
投资目标 基准的投资回报，力争实现基金资产的长期稳
健增值。

1、大类资产配置策略

本基金对宏观经济政策及证券市场整体走势进
行前瞻性研究，同时紧密跟踪资金流向、市场
流动性、交易特征和投资者情绪等因素，兼顾
宏观经济增长的长期趋势和短期经济周期的波
投资策略 动，在对证券市场当期的系统性风险及各类资
产的预期风险收益进行充分分析的基础上，合
理调整股票资产、债券资产和其他金融工具的
投资权重，在保持总体风险水平相对稳定的基
础上，力争实现基金资产的长期稳健增值。此
外，本基金将持续地进行定期与不定期的资产
配置风险控制，适时地做出相应调整。

2、股票投资策略
本基金坚持自上而下与自下而上相结合的投资 理念，在宏观策略研究基础上，把握结构性调 整机会，将行业分析与个股精选相结合，寻找 具有投资潜力的细分行业和个股。
（1）自上而下的行业遴选
本基金将自上而下地进行行业遴选，重点关注 行业增长前景、行业盈利前景和产业政策要素。 对行业增长前景，主要分析行业的外部发展环 境、行业的生命周期以及行业波动与经济周期 的关系等；对行业盈利前景，主要分析行业结 构，特别是业内竞争的方式、业内竞争的激烈 程度、以及业内厂商的谈判能力等；对于产业 政策要素，主要分析国家产业发展方向、政策 扶持力度等因素，选择符合高标准市场经济要 求的行业。
（2）自下而上的个股选择
本基金主要从两方面进行自下而上的个股选
择：一方面是竞争力分析，通过对公司竞争策 略和核心竞争力的分析，选择具有可持续竞争 优势的上市公司或未来具有广阔成长空间的公 司。就公司竞争策略，基于行业分析的结果判 断策略的有效性、策略的实施支持和策略的执 行成果；就核心竞争力，分析公司的现有核心 竞争力，并判断公司能否利用现有的资源、能 力和定位取得国际竞争力……
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