【14:28 中国神华(601088)：新投运机组带来电量提升 煤炭产销量平稳增长】　　

　　　东莞证券9月20日给予中国神华(601088)增持评级。 　　

　　投资建议：公司煤电路港航化的纵向一体化经营及高比例煤炭长协保证相对稳定的盈利能力，而且公司煤炭规模仍有提升空间，内蒙古新街台格庙矿区新街一井、新街二井项目获得国家发展改革委核准批复，两个项目建设规模均为800万吨/年。同时新“国九条”鼓励上市公司提高分红频率和分红比例的背景下，该机构认为公司会持续以高分红的形式回馈投资者，公司长期投资价值显著。预计2024-2025年公司归母净利润为600.44/621.76亿元，每股收益为3.02/3.13元，当前股价对应2024年PE为12.65倍，维持“增持”评级。 　　

　　风险提示：煤炭需求不及预期风险，安全生产事故风险，公司管理及运营风险等。 　　该股最近6个月获得机构28次买入评级、10次增持评级、4次优于大市评级、3次推荐评级、2次强推评级、1次”买入”评级、1次强烈推荐评级。