作为投资者,你认可成长风格占优吗?细分行业又看好哪些?
作为07年开始基金理财的投资者,我还是非常认可成长风格的。
但成长不可能一帆风顺。所以在成长过程中,我更注意止盈避险和低吸优质筹码、提升安全边际。
从医药行业来说吧:早在2020年春节之前,我就敏锐地预感到未来疫情形势严峻、其势汹汹。所以提前下手、及早布局医药生物、陆续形成抗生素、疫苗等多条投资线。从2020年春节一直哪到2021年元旦,结果到年底是钵满盆满。我觉得这得益于对行业景气度的预判、医药赛道良好的成长性与投资者的价值投资、长期持有理念。
那么我又注意到另外一个问题:拿生物疫苗来说,2020年上半年持续增长,到7月底完成赶顶行情。从8月初又开始了“三级跳”(8月7日6280.63~10月23日 4821.91~2月19日 4566.14~5月21日 4954.19)。最近正处于“四级跳”之中,7月9日出现4224.24的低点。这样就产生一个新问题:在疫情背景下,即便像医药生物这样具有良好成长性、较高行业景气度的行业,也会出现阶段性调整。那么如何来克服成长过程中的起伏与调整呢?我选择——
1.笃信价值投资,注意研究行业基本面、挖掘优质成长龙头,进一步优化持仓配置。价值投资的前提在于企业的内在价值和潜在回报。比如每个行业,我都会在自选基金池里面添加多支备选基金,然后择优确定二支左右持仓基金。再根据近一段时间内的市场走势,最终确定持仓重点。到后面实在不行,就要及时调仓换股。
2.长期持有与波段操作相结合。长期持有目的在于收获更高的投资回报,我们知道长期投资容易带来较高的未来潜在回报。而波段操作则是为了及时止盈、锁定收益、同时达到减持避险的目的。最终实现浮盈变盈利、落袋为安。低吸要有耐心,等后面出现回调,再考虑低吸筹码把仓位再加回去、
3.坚持低吸不追高、注意摊低持仓成本。即便是做价值投资,如果说在不适当的时间段盲目加仓一路追高以致重仓持有、一旦遭遇回调也出现深套。导致在今后相当长的一段时间里,处于进退两难之中。搞不好就要出现浮盈变浮亏、重回追涨杀跌的老路。那么长期持有的好处,就在于可以不断低吸高抛、不断摊低持仓成本。
4.分散投资、均衡配置。在这方面,我的经验就更多一些。比如目前持仓的医药基按细分行业,被分为cxo、疫苗、医美,三个细分行业一个都不能少。分散投资主要是为了平抑市场波动、分散投资风险。同时也有利于遵循板块轮动、跟踪市场热点切换。另外一方面,也是在构建具有优质龙头指标的行业投资组合。我觉得:像这种“小分散、大集中”的持仓配置,既能够提高资金利用率、又避免整体仓位过高。
年初自己做过一个投资规划,选择白酒消费、新能源车(锂电池、光伏)作为今年的投资重点。二季度又追加另一个半导体+5G通信。这样再加上防御性强的军工、周期和医药,目前自己的资金主要配置在这几个行业。这也是一个攻守兼备的投资组合,目的还是为了降低成长行业未来可能出现的投资风险。
总之,下半年市场行情还会继续出现分化加大、风格轮动的态势。均衡配置、低吸控仓、波段止盈、调仓优化,以上是我提炼出来投资!成长股的正确姿态。
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