公告日期：2021-10-26

鹏华红利优选混合型证券投资基金
2021 年第 3 季度报告

2021 年 9 月 29 日

基金管理人：鹏华基金管理有限公司

基金托管人：杭州银行股份有限公司

报告送出日期：2021 年 10 月 26 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。

基金托管人杭州银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10 月 25 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 07 月 01 日起至 2021 年 09 月 29 日（基金最后运作日）止。

§2 基金产品概况

基金简称 鹏华红利优选混合

基金主代码 011386

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 5 月 11 日

报告期末基金份额总额 709,402.52 份

投资目标 在严格控制风险的前提下，本基金通过精选股息率较高、分红稳定或
分红潜力较大的优质上市公司，力争实现基金资产的长期稳定增值。

投资策略 1、资产配置策略

本基金将通过跟踪考量宏观经济变量（包括 GDP 增长率、CPI 走势、
M2 的绝对水平和增长率、利率水平与走势等）以及各项国家政策（包
括财政、货币、税收、汇率政策等）来判断经济周期目前的位置以及
未来将发展的方向，在此基础上对各大类资产的风险和预期收益率进
行分析评估，制定股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例、调
整原则和调整范围。

2、股票投资策略

本基金通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘优质的公司，构建
股票投资组合。核心思路在于：1）自上而下地分析行业的增长前景、
行业结构、商业模式、竞争要素等分析把握其投资机会；2）自下而
上地评判企业的核心竞争力、管理层、治理结构等以及其所提供的产
品和服务是否契合未来行业增长的大趋势，对企业基本面和估值水平
进行综合的研判，深度挖掘优质的个股。

（1）红利型股票的定义

本基金所指的红利型股票指基本面健康、盈利能力较高、分红稳定或分红潜力较大，且满足以下一项或多项条件的上市公司：
1）稳定的分红政策：最近 3 年内至少有 2 次分红记录的公司，若公司上市时间不足 3 年的，至少有 1 次分红记录（分红包括现金股利和股票股利），以及上市不足 1 年且具有良好投资价值的公司；
2）较高的分红回报：最近一年的股息率高于市场平均水平；
3）较高的分红预期：公司具有较好的资产负债和现金流情况，潜在分红能力较好。
未来市场可能推出财产股息、负债股息等现金股利和股票股利的替代方式，本基金将关注在这些方式中能够提供优厚股东权益回报的公司。
（2）自上而下的行业遴选
本基金将自上而下地进行行业遴选，重点关注行业增长前景、行业利润前景和行业成功要素。对行业增长前景，主要分析行业的外部发展环境、行业的生命周期以及行业波动与经济周期的关系等；对行业利润前景，主要分析行业结构，特别是业内竞争的方式、业内竞争的激烈程度、……
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