有色金属行业周报：新能源车渗透率维系高位，内需提振或支撑金属价格!
工业金属：美联储加息预期放缓，内需提振，工业金属震荡上行
国际方面，12月5日发布的美国11月Markit综合PMI录得46.4，跌破枯荣线，美国经济衰退风险的加剧，加息预期减弱，美元指数预期下行，宏观压制因素或将逐渐退出，工业金属价格获得支撑。国内方面，12月7日，随着防疫政策继续优化，国家卫健委发布《关于进一步优化落实新冠肺炎疫情防控措施的通知》，国内经济修复预期强化。同时近期房地产金融政策落实，政策暖风持续，国内需求进一步增长。国内宏观预期转好。总体上，美联储加息预期放缓，宏观压制因素有望逐渐退出，国内内需增长持续，预计工业金属价格将逐步上行。建议关注：神火股份、天山铝业、南山铝业、西部矿业、索通发展、锡业股份等。
能源金属：国内11月新能源车渗透率创新高，新能源需求维持高景气
国际方面，特斯拉在12月7日于泰国正式推出Model3和ModelY，起步价分别约合5万美元、5.6万美元，两款车型即日起接受网上预订，预计在2023年第一季度交付，由上海工厂负责供应。同时，特斯拉在12.7-12.31日进行新一轮降价方案，完成现车提车直接减免6000元，可叠加在提前的4000元保险补贴、2万积分的基础之上。国内方面，11月动力电池产量共计63.4GWh，同比增长124.6%，环比增长0.9%；11月新能源乘用车渗透率再创新高至35%+，11月新能源乘用车产量同比+63.5%/环比-1.1%至71.0万辆。建议关注：赣锋锂业、中矿资源、天齐锂业、融捷股份、永兴材料、江特电机、盐湖股份、西藏矿业、藏格矿业、西藏城投、盛新锂能、雅化集团、川能动力等、华友钴业、腾远钴业、盛屯矿业、洛阳钼业、寒锐钴业等。
稀土：供需双弱，预计稀土价格维持稳定
本周稀土价格上行，氧化镨钕收报67.85万元/吨，较上周上涨2.49%；氧化镝价格2358元/千克，较上周上涨2.54%；氧化铽价格13340元/千克，较上周上涨1.83%。据SMM供给端，目前金属厂和废料回收企业生产成本倒挂，产量有一定程度的缩减，镨钕现货紧张的情况尚未得到缓解。从需求端来看，下游磁材订单增量有限，采购方追涨意愿不高，实际成交量未明显放大。总体来看，供给紧张未能缓解，但订单需求仍然较弱，供需双弱下预计短期稀土价格将继续保持稳定运行。建议关注：金力永磁、中科三环、中国稀土、盛和资源、北方稀土等。
贵金属：美联储或放缓加息，金价存在上行动力
本周COMEX黄金周五收盘价1801.5美元/盎司，较上周下降0.75%；COMEX白银周五收盘价23.246美元/盎司，较上周上涨1.78%。美元指数本周五收盘价104.81，较上周五收盘价104.7变化幅度不大，美元维持近期颓势，为黄金提供了良好支撑。美国劳工统计局12月8日公布的数据显示，截止12月3日当周，美国首次申请失业救济人数环比增加0.4万至23万人，反映劳动力市场有所趋疲，加息抑制通货膨胀的滞后效应初步显现。12月5日发布的美国11月Markit综合PMI录得46.4，跌破枯荣线，显示美国经济衰退风险的加剧。美国劳工部12月9日发布消息美国11月PPI环比上升0.3%，同比上升7.4%，高于预期7.2%，通胀未能如期回落。美联储主席鲍威尔此前表示，利率将进一步上升，12月预期放慢加息步伐，美联储官员也于近期释放鸽派信号，重申了放缓加息步伐的观点。总体看，美联储后续加息幅度随着经济增速放缓逐步缩小，鸽派信号刺激实际利率下行预期，金价存在上行动力。建议关注：银泰黄金、赤峰黄金、山东黄金、湖南黄金等。
风险提示：金属价格大幅波动，新能源需求大幅下滑，宏观经济表现不及预期。
