计算机周观点：持续布局信创和军工信息化

　　市场回顾：本周（11.21-11.25），沪深300指数下跌0.68%，计算机指数下跌5.83%。

　　周观点：持续布局信创和军工信息化

　　（1）信创三季报表现亮眼，预计2023年更为乐观

　　信创市场空间广阔，信创PC和服务器潜在空间达数千亿，如果考虑相关的行业应用软件，空间更广阔。三季度行业信创赛道表现亮眼，如恒生电子（26.45%）、顶点软件（30.68%）、京北方（24.35%）、中亦科技（53.96%）等。近期行业信创政策迭出，金融、电力、医疗等赛道持续轮动，预计2023年更为乐观。

　　（2）军工信息化下游高景气，渗透率有望快速提升

　　遥感卫星领域，在“十四五”规划和2035年远景目标纲要中，多次涉及与航天相关的内容，国家政策大力支持卫星产业的发展。随着下游领域不断拓展，渗透率快速提升，应用市场有望迎来高速增长。军事仿真领域，在军民融合的政策推动下，一批具备军品科研生产相关资质的企业已逐步进入专业市场，且军品的采购模式也逐步向市场化采购模式转变，民企地位逐渐提升。在政策推动下，军工信息化有望保持高景气，在自主可控大背景下，军工信息化厂商有望迎加速发展。

　　（3）建议积极把握信创和军工信息化机会

　　信创领域，重点推荐用友网络、普联软件、神州数码、彩讯股份、卓易信息、致远互联、海光信息、中科曙光、中国长城、龙芯中科等，受益标的包括金山办公、中国软件、麒麟信安、海量数据、太极股份、东方通、普元信息等；金融信创领域，推荐恒生电子、信安世纪、京北方、顶点软件、中科软，受益标的包括中亦科技等；医疗信创领域，推荐卫宁健康、创业慧康、久远银海等。军工信息化领域，推荐航天宏图、中科星图、华如科技，受益标的高凌信息。

　　投资建议

　　（1）金融IT：推荐恒生电子、京北方、顶点软件、中科软、指南针、财富趋势，受益标的包括宇信科技、长亮科技、高伟达、天阳科技等；

　　（2）卫星遥感应用：推荐航天宏图、中科星图、超图软件；

　　（3）产业互联网：推荐国联股份、中控技术、中望软件、宝信软件、赛意信息、鼎捷软件、爱科科技等；

　　（4）能源IT：推荐朗新科技、云涌科技、东方电子、瑞纳智能、和达科技、远光软件，受益标的包括恒华科技、南网科技、国网信通等；

　　（5）云计算：推荐中科曙光、用友网络、广联达、石基信息、明源云、福昕软件、泛微网络、致远互联、普联软件、浪潮信息，受益标的金山办公、新开普等；

　　（6）智能网联汽车：推荐中科创达、东软集团、四维图新、道通科技、淳中科技、千方科技、科大讯飞，受益标的包括德赛西威、万集科技等；

　　（7）信息安全：推荐深信服、安恒信息、奇安信、天融信、绿盟科技、启明星辰、美亚柏科、迪普科技、拓尔思、三六零；受益标的包括亚信安全、卫士通等。

　　风险提示：疫情反复风险；信息化投资不及预期风险；公司研发不及预期风险。