2023年第一季度全球权益市场企稳反弹,本季度,国内主要指数都出现了上涨,沪深300上涨4.63%,中证500上涨8.1%,创业板指上涨2.25%。港股方面恒生指数上涨3.12%,恒生科技指数上涨4.23%。行业层面,除金融地产外多数行业上涨,但本季度行业分化较大,以计算机传媒通讯为代表TMT板块表现一枝独秀,大消费板块表现中规中矩,成长板块中的新能源行业表现较弱。
本基金始终坚持“自下而上选择优质股票,以合理估值买入并持有”的投资策略,本基金一季度的表现符合个人预期,去年四季度加仓的收益在一季度有所体现,尤其是加仓的计算机板块个股表现优异,在消费板块中也取得了较好的超额收益。本基金在1-2月的超额收益更为显著,进入3月份,短期超额收益有所弱化。3月份以来海外金融风险事件带来市场整体波动率上升,本基金略微降低了股票仓位,其次3月份行业表现分化极大,在AI带动下TMT行业遥遥领先,其他行业普遍下跌。个人虽然长期看好AI的变革给各行各业带来的效率提升,然而技术的进步和商业模式的演变不是一蹴而就的,在落地的过程中也要看到风险的所在。
展望后市,我们认为A股估值合理偏低,全年仍谨慎乐观,本基金继续保持自下而上个股挖掘优势,同时继续完善投资体系,争取为投资人创造更好的回报。