华泰证券指出，模型显示，4月全行业、全部非金融行业景气有所回落，外需拉动、供给减压和成本减压仍是景气改善的主要线索。内外催化下市场情绪或短期改善，配置上：1.考虑国内经济仍处于新旧动能转换期→盈利有拐点但缺弹性，海外流动性拐点正式确立前，红利资产仍为中期底仓，若调整或带来配置机会，可沿AH之间、A股内部低拥挤度方向适当做高低切换；2.景气正向边际变化品种中，考察估值、持仓拥挤度和交易拥挤度，性价比较高的自动化/纺服链/家电链/消电链/电池/农业/食品/乳品/电力/医药/港股互联网。

中信证券认为，2024年4月中国出口增速为1.5%，较3月增加9.0个百分点，这与高基数因素的拖累较3月减轻和近期海外经济景气不断回暖密切相关。从出口结构上来看，4月中国对主要出口目的地的出口增速多数较上月回升，对东盟出口尤其表现较好；4月机械和交运设备、汽车产业链和半导体产业链对出口总体增速正向贡献较大。进口方面，4月进口增速在低基数因素和国内生产端修复斜率边际加快的双重利好下明显回升，自动数据处理设备及其零部件、液晶平板显示模组等消费电子类中间品零部件以及成品油、原油等上游原材料进口保持较快增速。向后看，低基数的有利因素和海外补库周期渐次开启有望带动5月出口增速继续回升。

中原证券指出，周四A股市场平开高走、小幅震荡上涨，早盘股指低开后震荡上行，沪指盘中在3157点附近遭遇阻力，午后股指震荡整理，盘中新能源、半导体、军工以及工程机械等行业表现较好；酿酒、医药以及农牧饲渔等行业表现较弱，沪指全天基本呈现小幅上涨的运行特征。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为13.34倍、31.01倍，处于近三年中位数以下水平，市场估值依然处于较低区域，适合中长期布局。两市周四成交金额9057亿元，处于近三年日均成交量中位数区域。当前整体环境和市场预期有利于市场继续向上，未来股指总体预计将保持震荡上扬格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。建议投资者短线关注新能源、半导体、航天军工以及工程机械等行业的投资机会。

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文章来源：证券时报网

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