公告日期：2023-01-20

光大保德信中短期利率债债券型证券投资基金

2022 年第 4 季度报告

2022 年 12 月 31 日

基金管理人：光大保德信基金管理有限公司

基金托管人：中信银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二三年一月二十日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 1 月 19 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 光大保德信中短期利率债债券

基金主代码 011318

交易代码 011318

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2022 年 3 月 24 日

报告期末基金份额总额 19,932,930.48 份

本基金在严格控制风险的前提下，力争获得长期稳定的投
投资目标

资收益。

本基金通过综合分析国内外宏观经济态势、利率走势、收
益率曲线变化趋势等因素，并结合各种固定收益类资产在
投资策略 特定经济形势下的估值水平、预期收益和预期风险特征，
在符合本基金相关投资比例规定的前提下，决定组合的期
限结构和类属配置，并在此基础上实施债券投资组合管

理，以获取较高的投资收益。

本基金债券投资将采取收益率曲线策略、骑乘策略、息差
策略、个券选择策略等投资策略。

1、收益率曲线策略

收益率曲线的形状变化是判断市场整体走向的一个重要
依据，本基金将据此调整组合债券的搭配，即通过对收益
率曲线形状变化的预测，适时采用子弹式、杠铃或梯形策
略构造组合，并进行动态调整。

2、骑乘策略

本基金将采用基于收益率曲线分析对债券组合进行适时
调整的骑乘策略，以达到增强组合的持有期收益的目的。
该策略是指通过对收益率曲线的分析，在可选的目标久期
区间买入期限位于收益率曲线较陡峭处右侧的债券。在收
益率曲线不变动的情况下，随着其剩余期限的衰减，债券
收益率将沿着陡峭的收益率曲线有较大幅的下滑，从而获
得较高的资本收益；即使收益率曲线上升或进一步变陡，
这一策略也能够提供更多的安全边际。

3、息差策略

……
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