新能源板块今年的热度居高不下，近期新能源板块整体的波动比较大，港股也有不少新能源相关的上市公司，港股的新能源板块走么投呢？专注港股研究11年，金鹰基金经理助理殷磊这样看~

首先看到新能源电汽车产业链。国内新能源车渗透率刚到20%，正处于加速发展期，22年短期芯片缓解可能影响渗透率，高级别的智能驾驶为中长期趋势。电动车和光伏是中国进入发达国家的最后一张门票。在整个产业链不同环节，我觉得重点关注以下方面：

1）上游锂盐锂矿龙头：目前一家AH上市，还有一家年底港股上市。短期价格处于高位，市场预期明年价格高位震荡，中长期看锂的供需还是偏紧的。

2）中游环节：其他行业转型，比如一些水泥龙头，布局水泥窑危废协同处置+湿法隔膜，还有做磷酸铁锂的电池龙头值得关注。

3）下游整车及经销商：22年芯片供需有望缓解，随着爆款车型的推出，自主品牌电动车的份额有望加速提升。豪华车消费需求旺盛，二手车加速发展，龙头汽车经销商有望从中受益。

4）受益智能化推动产品升级，相关零部件的单车价值量提升：车载摄像头+激光雷达光学器件、IGBT进口替代（除电池外最大的价值量）。

其他新能源板块，十四五风电、光伏装机保持高速增长，光伏22年全球需求有望30%以上增长，风电明年开始国内市场可能每年20%的复合增速。

1） 光伏看好明年有较大技术进步空间的环节，重点关注多晶硅环节颗粒硅替代改良（第一性原理、碳足迹、成本显著下降）、异质结电池的平价进度；

2） 风电今年以来降本超预期，产业链面临重估，港股有风机龙头的H股；

3）港股的新能源运营公司（发电公司）比较多，同时关注积极转型新能源的电力央企。

4）可以关注氢能方向，这块主要是标的比较少，处于商业化早期。

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（来源：金鹰基金的财富号 2021-12-01 14:43） [点击查看原文]