光大保德信锦弘混合型证券投资基金2024年第1季度报告 查看PDF原文
公告日期:2024-04-22
光大保德信锦弘混合型证券投资基金2024 年第 1 季度报告
2024 年 3 月 31 日
基金管理人:光大保德信基金管理有限公司
基金托管人:华夏银行股份有限公司
报告送出日期:二〇二四年四月二十二日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2024 年 4 月 19 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2024 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 光大保德信锦弘混合
基金主代码 011231
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2021 年 3 月 8 日
报告期末基金份额
82,009,096.29 份
总额
本基金将在控制投资组合风险的前提下,通过积极主动的投资管理,
投资目标
追求基金资产的长期稳健增值。
1、资产配置策略
本基金将通过对宏观经济基本面及证券市场双层面的数据进行研
投资策略
究,并通过定性定量分析、风险测算及组合优化,最终形成大类资
产配置决策。具体包括以下几个方面:
(1)宏观经济运行的变化和国家的宏观调控政策将对证券市场产生
深刻影响。本基金通过综合国内外宏观经济状况、国家财政政策、
央行货币政策、物价水平变化趋势等因素,构建宏观经济分析平台;
(2)运用历史数据并结合基金管理人内部的定性和定量分析模型,
确定影响各类资产收益水平的先行指标,将上一步的宏观经济分析
结果量化为对先行指标的影响,进而判断对各类资产收益的影响;
(3)结合上述宏观经济对各类资产未来收益影响的分析结果和本基
金投资组合的风险预算管理,确定各类资产的投资比重。
2、股票投资策略
(1)行业配置策略
本基金将通过自上而下的分析方式,并综合考虑行业景气度、行业
周期、估值水平、盈利趋势、竞争格局、技术进步、政策条件、投
资者结构变化等因素,对行业进行配置。
(2)个股选择策略
本基金将通过自下而上的研究方式,结合定性和定量分析,深入挖
掘上市公司的投资价值,精选估值合理且成长性良好的上市公司进
行投资。具体包括以下几个方面:
1)定量分析
本基金结合盈利增长指标、现金流量指标、负债比率指标、估值指
标、盈利质量指标等与上市公司经营有关的重要定量指标,对目标
上市公司的价值进行深入挖掘,并对上市公司的盈利能力、财务质
量和经营效率进行评析,为个股选择提供依据。
2)定性分析
本基金认为股票价格的合理区间并非完全由其财务数据决定,还必
须结合企业学习与创新能力、企业发展战略、技术专利优势、市场
拓展能力、公司治理结构和管理水平、公司的行业地位、公司增长
的可持续性等定性因素,给予股票一定的折溢价水平,并最终决定
股票合理的价格区间。根据上述定性定量分析的结果,本基金进一
步从价值和成长两个纬度对备选股票进行评估。对于价值被低估且
成长性良好的股票,本基金将重点关注;对于价值被高估但成长性
良好,或价值被低估但成长性较差的股票,本基金将通过深入的调
研和缜密的分析,有选择地进行投资;对于价值被高估且成长性较
差的股票,本基金不予考虑投资。
(3)港股通标的股票投资策略
本基金关注互联互通机制下港股市场投资机会,将重点关注以下几
个方面:
1)基金管理人的研究团队重点覆盖的行业中,精选港股通中有代表
性的行业龙头公司;
2)具有行业稀缺性的香港本地和外资公司;
3)与 A 股同类公司相比具有估值优势的公司。
3、信用债投资策略
本基金密切关注国内外宏观经济走势与我国财政、货币政策动向,
预测未来利率变动走势,自上而下地确定投资组合久期,并结……
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